AbbVie Inc. (ABBV)
业绩电话会议摘要

2026年7月31日 · Health Care · NYSE

业绩电话会议重点摘要

在2026财年第二季度，AbbVie Inc.报告的总净收入接近170亿美元，超出预期3亿美元，反映出10.2%的强劲同比增长。调整后的每股收益（EPS）为3.65美元，超出指导中点0.06美元。管理层将全年收入指导上调300亿美元，现在预计约为676亿美元，主要受Skyrizi、Rinvoq和神经科学产品组合强劲销售的推动。公司还宣布计划收购Apogee Therapeutics，预计将显著增强其免疫学产品组合。

会议讨论主题

• 收入增长加速: AbbVie实现的总净收入接近170亿美元，反映出10.2%的同比增长。管理层表示，"AbbVie再次交出了一份优秀的季度业绩，结果再次超出我们的预期。"
• 关键产品表现强劲: Skyrizi和Rinvoq均实现超过20%的增长，其中Skyrizi的销售额达到55亿美元，按运营基础计算增长24%。管理层指出，"Skyrizi、Rinvoq及我们的神经科学产品组合的表现依然非常强劲。"
• 收购Apogee Therapeutics: AbbVie宣布计划收购Apogee Therapeutics，这将通过多个差异化资产增强其免疫学产品组合。这一收购被视为支持AbbVie长期增长的战略举措。
• 管道进展: AbbVie报告其研发管道取得显著进展，包括Decupaz在美国获得批准用于一种罕见血癌，以及Qulipta在欧洲获得批准用于偏头痛。管理层强调，"我们在推进我们的管道方面继续取得优秀进展。"
• 指导更新: 管理层将全年收入指导上调300亿美元，现在预计约为676亿美元。调整后的EPS指导更新为13.87美元至14.07美元，反映出基于强劲的第二季度业绩改善0.10美元。
• 免疫学市场动态: 尽管竞争加剧，AbbVie对Skyrizi的市场地位仍然充满信心，表示，"我们不认为现有或新疗法会对我们在银屑病方面的强劲前景产生实质性影响。"

关键财务数据

• 总收入: $17B (与预计的$16.7B相比，+10.2%同比)
• 调整后的EPS: $3.65 (超出0.06美元)
• Skyrizi销售: $5.5B (同比增长24%)
• Rinvoq销售: $2.5B (同比增长23.7%)
• Humira销售: $756M (同比下降36.1%)
• 全年收入指导: $67.6B (上调300M)
• 调整后的营业利润率: 48.3% (包括来自收购的IPR&D费用的不利影响1.7%)
• 调整后的毛利率: 84.7% (预计全年将保持在84%以上)

结论

AbbVie强劲的第二季度业绩和上调的指导信号显示出强大的运营执行力和对其产品管道的信心。收购Apogee Therapeutics是一个战略举措，可能增强长期增长。投资者应关注免疫学领域的竞争动态以及关键产品的表现，作为未来潜在的催化剂或风险。

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