Ahluwalia Contracts (India) Limited (532811)
业绩电话会议摘要

2026年6月1日 · Industrials · BSE

业绩电话会议重点摘要

在2026财年第四季度，Ahluwalia Contracts (India) Limited报告营业额为INR 1,322.30亿，较去年同比增长8.76%，而PAT下降3.63%至INR 80.14亿。公司实现每股收益（EPS）为INR 11.96，EBITDA利润率为9.35%。管理层对2027财年提供了指导，预计收入增长为15%至20%，并指出目标订单流入为INR 8,000亿。展望表明，尽管面临持续的通货膨胀压力和劳动力短缺，公司仍专注于改善利润率。

会议讨论主题

• 收入增长: Ahluwalia Contracts在2026财年第四季度实现营业额为INR 1,322.30亿，同比增长8.76%。管理层表示，'我们对今年的指导为15%至20%。'
• 盈利能力担忧: 公司报告PAT下降至INR 80.14亿，同比下降3.63%。EBITDA利润率也从去年的10.17%下降至9.35%，显示出盈利能力面临压力。
• 订单簿强劲: 截至2026年3月31日，净订单簿为INR 21,096.31亿，管理层指出，'2026财年的总订单流入为INR 10,257.39亿。'这为公司的未来增长奠定了基础。
• 2027财年指导: 管理层设定了2027财年收入增长目标为15%至20%，同时目标订单流入为INR 8,000亿。他们对在宏观经济挑战下实现这一目标充满信心。
• 劳动力和成本压力: 管理层承认持续的劳动力短缺和通货膨胀压力，表示，'劳动力短缺将持续。'他们专注于机械化以缓解这些问题。
• 利润率改善展望: 管理层对在2027财年实现双位数利润率持乐观态度，引用了有利的订单组合和合同中的内置升级条款。他们提到，'我们将超过——我们将在今年进入双位数利润率。'

关键财务数据

• 收入: INR 1,322.30亿 (与INR 1,216.00亿预期相比，同比增长8.76%)
• PAT: INR 80.14亿 (与2025财年第四季度的INR 83.16亿相比，同比下降3.63%)
• 每股收益（EPS）: INR 11.96 (与2025财年第四季度的INR 1.41相比)
• EBITDA利润率: 9.35% (与2025财年第四季度的10.17%相比)
• 订单簿: INR 21,096.31亿 (强劲的订单簿位置)
• 指导收入增长: 15%至20% (预计2027财年)
• 订单流入目标: INR 8,000亿 (2027财年的目标)
• 净现金: INR 817亿 (健康的现金状况)

结论

总体而言，Ahluwalia Contracts在强劲的订单簿和对2027财年的积极指导下，处于增长的有利位置。然而，公司面临重大挑战，包括劳动力短缺和通货膨胀压力，这可能会影响利润率。投资者应关注关键项目的执行情况和宏观经济环境，以作为潜在的催化剂或风险。

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