Alligo AB (publ) (ALLIGOB)
业绩电话会议摘要

2026年4月24日 · Industrials · OM

业绩电话会议重点摘要

在2026年第一季度，Alligo AB报告了同比增长5.6%的收入，主要得益于4.9%的有机增长和收购贡献。调整后的EBITDA激增53%，达到SEK 1.13亿，反映出所有市场的强劲运营表现。管理层强调了稳定的财务状况，杠杆率降低，但对未来有机增长的预期表示谨慎，特别是在第二季度，由于天气条件不太理想。总体而言，结果表明财政年度的良好开端，专注于在不确定的市场条件下保持增长和盈利能力。

会议讨论主题

• 收入增长: Alligo在2026年第一季度实现了5.6%的收入增长，有机增长为4.9%。首席执行官Clein Ullenvik指出，"如果挪威克朗和欧元没有对我们产生负面影响，应该是7.5%。"
• 调整后EBITDA改善: 调整后的EBITDA从SEK 7400万上升53%至SEK 1.13亿，主要得益于更高的销量和成本降低。首席财务官Irene Bellander表示，"增长是由于三个国家的业绩改善，主要受到更高销量、成本降低和收购业务贡献的推动。"
• 现金流改善: 经营现金流显著改善，现金流为SEK 2.09亿，而去年为负SEK 3800万。此改善归因于更高的EBITDA和较低的库存水平。
• 市场条件与展望: 管理层对未来有机增长表示谨慎，特别是在第二季度，表示，"我必须承诺第二季度5%的有机增长。这是我不想做的。"他们承认天气对第一季度业绩的影响，但仍然致力于增长计划。
• 可持续性认可: Alligo获得了EcoVadis的铂金评级，位列被评估公司的前1%。这一认可预计将增强他们在招标过程中的竞争地位，尤其是在国防领域。
• 物流扩展: 确认收购邻近的Orebro地块以扩展仓库，这被视为未来增长的关键。Ullenvik强调，"对我们来说，购买这个是重要的，以保持所有这些开放以便扩展。"

关键财务数据

• 收入: SEK 56亿 (与去年SEK 53亿相比，增长5.6%)
• 有机增长: 4.9% (与预期的5.0%相比)
• 调整后EBITDA: SEK 1.13亿 (从SEK 7400万上升，增长53%)
• 现金流: SEK 2.09亿 (与去年-SEK 3800万相比)
• 净债务与EBITDA比率: 2.2倍 (从年末的2.5倍下降)
• 毛利率: 4.8% (从去年的3.3%上升)
• 自有品牌份额: 18% (稳定但因收购而稀释)
• 杠杆比率: 2.2倍 (在财务目标范围内)

结论

Alligo在第一季度的强劲表现，以显著的收入和EBITDA增长为标志，使公司在未来一年中处于有利位置。然而，对第二季度的谨慎展望和对天气条件的依赖引入了潜在的波动性。投资者应关注公司在挑战性市场条件下维持有机增长和管理盈利能力的能力。

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