Amgen Inc. (AMGN)
业绩电话会议摘要

2026年2月12日 · Health Care · NasdaqGS

业绩电话会议重点摘要

在2025财年的第四季度，安进公司报告收入为72亿美元，超出69亿美元的预期，同比增长10%。每股收益（EPS）为4.50美元，超过市场共识预期的4.30美元。管理层对2026财年提供了乐观的指引，预计收入增长为8-10%，主要受免疫学和炎症疗法的强劲表现推动，特别是UPLIZNA和TEZSPIRE。

会议讨论主题

• UPLIZNA扩展计划: 管理层宣布计划启动UPLIZNA在自身免疫性肝炎和慢性炎症性脱髓鞘多发性神经病的第三阶段研究，指出这些领域存在'重要的未满足医疗需求'。这一扩展预计将利用UPLIZNA在B细胞耗竭方面的既有疗效。
• Daxdilimab第二阶段成功: Daxdilimab在盘状狼疮的第二阶段研究中取得了积极结果，达到了主要和次要终点，管理层认为这支持其进一步发展的潜力。'我们认为这个积极的第二阶段...让我们对将这个分子带入该环境充满信心。'
• TEZSPIRE标签扩展: TEZSPIRE获得了慢性鼻窦炎伴鼻息肉的标签扩展，管理层认为这将增强其市场渗透率。'我们认为由于其差异化机制，我们在接触更多患者方面处于良好位置。'
• 干燥综合症开发: 管理层对dazodalibep在干燥综合症中的潜力持乐观态度，正在进行的第三阶段研究预计将在2026年下半年产生结果。他们指出，'目前真的没有好的确切治疗方法，'强调了这一机会。
• 市场竞争: 分析师对新兴疗法，特别是在免疫学领域的竞争表示担忧。管理层承认竞争环境，但强调了他们在TEZSPIRE和UPLIZNA方面的独特定位。

关键财务数据

• 收入: $7.2B (与$6.9B预期相比，同比增长10%)
• 每股收益: $4.50 (超出$0.20)
• 2026财年收入增长指引: 8-10% (高于之前的6-8%的指引)
• UPLIZNA患者群体（CIDP）: 35,000 (每年新诊断病例为7,000至10,000例)
• TEZSPIRE市场渗透率: 低 (表明显著的增长潜力)

结论

安进公司强劲的季度表现和对2026财年的积极指引，得益于UPLIZNA和TEZSPIRE等创新疗法，使公司在市场中处于有利位置。投资者应关注正在进行的临床试验结果和免疫学领域的竞争动态，作为潜在的催化剂或风险。

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