Amgen Inc. (AMGN)
业绩电话会议摘要

2026年5月13日 · Health Care · NasdaqGS

业绩电话会议重点摘要

在2026年第一季度，安进公司（Amgen Inc.，AMGN:US）报告收入同比增长6%，达到65亿美元，非GAAP每股收益增长5%，达4.25美元。公司强调其六个主要增长驱动因素表现强劲，合计占产品销售的近70%，并以24%的整体增速增长。管理层维持了对财政年度的指导，表明尽管面临专利到期和竞争，仍对持续增长充满信心，将2026年定位为公司关键的一年。

会议讨论主题

• 强劲的收入增长: 安进的收入同比增长6%，达到65亿美元，主要受产品销售增长4%的推动。管理层表示：“我们预计我们快速增长的产品将抵消专利到期和竞争加剧的影响。”
• 主要增长驱动因素: 六个主要增长驱动因素，包括Repatha和TEZSPIRE，占产品销售的近70%，并以24%的整体增速增长。管理层指出：“这些药物在本季度均增长20%或更多，并且在今年及未来十年内都处于良好的增长位置。”
• Repatha表现: Repatha的销售同比激增34%，超过9亿美元，得益于强劲的处方势头和良好的市场准入。管理层强调：“市场准入和可负担性不再是制约因素。Repatha几乎在每个主要的美国药品清单上。”
• 管道进展: 安进对其管道表示信心，特别是针对肥胖症的Meritide，目前正在进行第三阶段临床试验。管理层表示：“我们在临床开发到制造的整个企业中有效执行，推动Meritide的广泛第三阶段项目。”
• 税务问题: 管理层讨论了关于波多黎各业务的IRS问题，重申对其立场的信心。他们表示：“我们对在审判中提出的案件充满信心，并继续预计在2026年下半年之前不会有裁决。”
• UPLIZNA的市场准入: UPLIZNA在市场上获得了关注，生物经验患者和初治患者的比例为50-50。管理层强调：“我们在生物经验患者和生物初治患者中都看到了市场的接受。”

关键财务数据

• 收入: $6.5B (与$6.1B预期相比，同比增长6%)
• 非GAAP每股收益: $4.25 (与$4.05预期相比，同比增长5%)
• 产品销售增长: 4% (与3%预期相比，同比增长4%)
• Repatha销售: $900M (与$670M预期相比，同比增长34%)
• 增长驱动因素销售增长: 24% (六个主要产品的整体增长)
• 罕见疾病产品组合增长: 25% (同比增长)
• 生物类似药累计销售: $14B (自2018年推出以来)
• UPLIZNA市场接受度: 50-50 split (在生物经验患者和初治患者之间)

结论

安进在第一季度的强劲表现和稳健的管道使公司在2026年继续增长的前景良好。关键催化剂包括Repatha的持续成功和Meritide的预期推出，而竞争和监管挑战仍然是需要关注的风险。

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