Araxi Limited (AXX)
业绩电话会议摘要

2026年6月9日 · Financials · JSE

业绩电话会议重点摘要

在Araxi Limited（AXX:ZA）2026财年的财报电话会议中，管理层报告了业绩表现不一，收入同比下降3.6%，主要归因于终端销售的延迟和大型软件合同的调整。然而，基础每股收益增长了10%，显示出运营的韧性。在电话会议前不久完成的Pay@收购预计将增强增长潜力，管理层对未来业绩和战略机会表示乐观。公司维持每股派息ZAR 0.12，尽管市场环境具有挑战性，但仍反映出强劲的现金生成能力。

会议讨论主题

• Pay@收购: 管理层强调了Pay@收购的战略重要性，表示它“为我们提供了一个绝佳的平台，以扩展并提供我们软件团队内部的一些固有价值。”这一收购预计将在2027财年显著提升收入和EBITDA的贡献。
• 成本管理与运营效率: 公司报告称“运营费用大幅减少”，并通过重组努力实现了每年ZAR 4000万的成本节省。对成本管理的关注预计将改善未来的利润率。
• 经常性收入增长: 来自终端许可证费用的经常性收入增长超过31%，为更稳定的收入基础做出了贡献。管理层指出，“经常性收入占总收入的比例现在已达到中60%”，表明向更可预测的收入流转变。
• 软件部门表现: 尽管面临挑战，软件部门的基础EBITDA增长了77%，显示出有效的重组和改善的销售势头。管理层强调，“基础EBITDA的增长...是良好收入增长的迹象。”
• 现金流生成: 运营现金流增长25%，达到ZAR 2.6亿，展示了公司强大的现金生成能力。这一强劲的现金流支持持续的投资和股息支付。
• 市场挑战与战略展望: 管理层承认持续的宏观经济挑战，但对公司的战略定位表示信心。他们表示，“业务处于良好的位置”，能够利用增长机会，特别是在支付领域。

关键财务数据

• 收入: ZAR 15亿 (同比下降3.6%，调整后包括大型软件合同)
• 每股收益（基础）: ZAR 0.12 (同比增长10%)
• EBITDA（基础）: ZAR 4.3亿 (包括Pay@后同比增长54%)
• 运营现金流: ZAR 2.6亿 (同比增长25%)
• 运营利润率: 29% (同比上升自24%)
• 债务与EBITDA比率: 1.6倍 (在Pay@收购后，表明杠杆可控)
• 每股股息: ZAR 0.12 (同比持平)
• 经常性收入增长: 31% (终端许可证费用的增加)

结论

Araxi Limited的2026财年业绩反映出公司正在转型，Pay@收购等重大战略举措有望推动未来增长。尽管收入面临阻力，但经常性收入和现金流生成的强劲表现支持了积极的前景。投资者应关注Pay@的整合及增长战略的执行，作为股价表现的潜在催化剂。

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