BioMarin Pharmaceutical Inc. (BMRN)
业绩电话会议摘要

2026年5月4日 · Health Care · NasdaqGS

业绩电话会议重点摘要

BioMarin Pharmaceutical Inc. 报告了其2026年第一季度的收益，总收入为766百万美元，得益于酶疗法和VOXZOGO的强劲需求，尽管存在一些订单时机的动态。最近收购Amicus Therapeutics预计将加速2026财年的收入增长至20%，更新的指引反映了38.25亿至39.25亿美元的范围。本季度的非公认会计原则每股收益为0.76美元，受到运营费用增加和与NAGLAZYME生产相关的3100万美元费用的影响。全年每股收益指引更新为4.85至5.05美元，考虑了Amicus的收购，预计到2027年将产生增值。

会议讨论主题

• Amicus收购: BioMarin完成了对Amicus的收购，将Galafold、Pombiliti和Opfolda纳入其产品组合。这预计将在2026年推动20%的收入增长。管理层表示，'此次收购加速了我们预计的2026年同比收入增长至20%，这是基于今天更新的指引的中点。'
• VOXZOGO表现: VOXZOGO的患者需求强劲，新患者的启动数量增加，特别是在2岁以下的群体中。管理层指出，'在第一季度，超过一半的新患者启动来自2岁以下的儿童。'
• PALYNZIQ扩展: PALYNZIQ向青少年扩展标签预计将推动增长，管理层观察到在18岁以下人群中有'令人鼓舞的早期势头'。
• 研发管道: BioMarin正在推进VOXZOGO在低发育症和BMN 401在ENPP1缺乏症的关键数据读取，预计在2026年第二季度发布。管理层对VOXZOGO的'强有力的概念验证和持久性'表示信心。
• 财务指引: BioMarin将其酶疗法的收入指引提高至27.25亿至27.75亿美元，反映出中点约30%的增长。总收入指引也提高至38.25亿至39.25亿美元。
• 销售成本影响: 与NAGLAZYME生产相关的3100万美元费用影响了第一季度的利润率，但管理层预计这将在2026年全年收益中得到抵消。

关键财务数据

• 总收入: $766 million (同比增长，得益于酶疗法和VOXZOGO)
• 非GAAP每股收益: $0.76 (受到运营费用增加和3100万美元费用的影响)
• 酶疗法收入: 6% YoY增长 (由VIMIZIM、NAGLAZYME和BRINEURA主导)
• VOXZOGO收入指引: $975 million to $1.025 billion (维持不变，反映出高个位数的增长)
• 全年收入指引: $3.825 billion to $3.925 billion (提高，反映出中点20%的增长)
• 非GAAP每股收益指引: $4.85 to $5.05 (更新以包括Amicus收购的影响)

结论

BioMarin对Amicus的收购是收入增长的重要催化剂，整合预计将增强公司的商业组合和财务前景。VOXZOGO和PALYNZIQ的强劲表现支持投资论点，而即将发布的管道数据提供了额外的增长机会。投资者应关注整合进展和酶疗法市场的竞争动态。

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