Carnival Corporation Ltd. (CCL)
业绩电话会议摘要

2026年6月23日 · Consumer Discretionary · NYSE

业绩电话会议重点摘要

在2026年第二季度，嘉年华公司报告了创纪录的净收入为5.69亿美元，超出指导100百万美元，得益于强劲的需求和成本管理，尽管面临地缘政治挑战。收入和收益也达到了新高，收益同比增长2.2%。对于整个财政年度，管理层将每股收益指导提高至2.22美元，反映出持续的运营效率和下半年强劲的预订情况，尽管他们指出由于外部因素，欧洲部署有所减缓。

会议讨论主题

• 创纪录的财务表现: 嘉年华实现了创纪录的收入、收益、EBITDA和净收入，净收入为5.69亿美元，超出指导100百万美元。管理层表示：“我们交出了又一个超出预期的季度，展示了我们在世界级邮轮组合中强劲的需求。”
• 成本管理成功: 公司维持了单位运营成本持平，并超出成本指导2.5个百分点，邮轮成本（不含燃料）每可用床位基本持平。管理层强调：“这一显著改善是在中东冲突导致的更高船员旅行成本和货运成本的情况下实现的。”
• 地缘政治对欧洲部署的影响: 管理层承认，地缘政治波动影响了欧洲的部署，导致下半年收益指导的修订。他们指出：“这种减缓主要集中在我们的欧洲部署，特别是在与冲突最接近的地中海地区。”
• 2027年强劲的预订趋势: 嘉年华报告了2027年的强劲预订，欧洲部署和整体预订量同比增长。管理层表示：“这些未来航行的预订量和定价持续高于去年的水平。”
• 股票回购计划: 公司在其25亿美元的回购计划下已回购4.5亿美元的股票，反映出对长期价值的信心。管理层表示：“我们今年将向股东返还13亿美元，同时继续投资于增长机会。”
• 现代化和舰队增长: 嘉年华继续投资于舰队现代化，订购新船并升级现有船只。管理层强调：“我们预计在进行这些类型的翻新决策时，至少能达到高十几的水平。”

关键财务数据

• 净收入: $569 million (与469百万美元预估相比，同比增长20%)
• 每股收益: $2.22 (比之前的指导提高0.01美元)
• 收入: $5.2 billion (与51亿美元预估相比，同比增长15%)
• 收益: up 2.2% (与去年6%相比)
• 不含燃料的邮轮成本: flat YoY (超出指导2.5个百分点)
• 客户存款: $9 billion (历史新高)
• 燃料效率改善: over 5% (在去年的6%改善基础上)
• 净债务与调整后EBITDA比率: 3.1x (同比改善自3.4x)

结论

嘉年华强劲的第二季度业绩和改善的指导信号出色的运营表现，但地缘政治风险仍然是一个关注点，特别是对于欧洲的部署。投资者应关注预订趋势和成本管理举措，作为未来表现的关键指标。

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