Chugai Pharmaceutical Co., Ltd. (4519)
业绩电话会议摘要

2026年4月24日 · Health Care · TSE

业绩电话会议重点摘要

在2026财年的第一季度，中外制药报告收入为3217亿日元，同比增长11.5%，营业利润为1633亿日元，增长17.1%。强劲的业绩主要得益于Hemlibra和NEMLUVIO的强劲出口，以及增加的特许权收入。管理层维持了对财年的指引，表示结果符合预期，但并未暗示对其预测的任何变化。

收入增长: 中外的收入同比增加332亿日元，主要得益于国内和海外销售。首席执行官奥田表示：“增长主要是由于向罗氏出口Hemlibra以及NEMLUVIO出口增加和来自Galderma的特许权收入增加。”
产品表现: 国内销售上升至1114亿日元，同比增长8.2%，而海外销售达到1801亿日元，同比增长14.9%。新产品和主力产品的表现抵消了NHI药品价格修订带来的负面影响。
管道发展: 中外正在推进其管道，计划在第二季度启动NXT007的两项III期临床试验，并推出了日本首个用于DMD的基因治疗Elevidys。然而，GYM329在SMA和FSHD适应症的开发已被中止。
成本管理: 尽管研发和销售及管理费用增加，营业利润率改善至52.8%，同比上升2.4个百分点。首席财务官谷口指出：“预计从第二季度开始，销售及管理费用将同比下降。”
监管申请: 中外在2026年有望创下监管申请数量的新纪录，计划在2028年前申请giredestrant和NXT007。公司还在追求Enspryng和其他产品的额外适应症。
市场预期: 管理层表示，尽管第一季度的业绩强劲，但他们预计未来销售模式会有波动。谷口表示：“我们正处于正确的轨道上，我们预期会这样，”暗示谨慎的乐观。

中外强劲的第一季度业绩反映了关键产品，尤其是Hemlibra和NEMLUVIO的稳健执行和增长。公司在持续增长方面处于良好位置，但分析师对这种表现的可持续性持谨慎态度。投资者应关注即将到来的监管申请和可能影响未来销售的市场动态。

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