Coherent Corp. (COHR)
业绩电话会议摘要

2026年2月4日 · Information Technology

业绩电话会议重点摘要

在2026财年第二季度，Coherent Corp. (COHR:US) 报告创纪录的收入为16.9亿美元，反映出环比增长7%和同比增长17%，主要受到AI数据中心与通信部门强劲需求的推动。非GAAP每股收益上升至1.29美元，较上一季度的1.16美元有所增加，表明盈利能力强劲。管理层对第三季度提供了乐观的指引，预计收入将在17亿至18.4亿美元之间，非GAAP毛利率预计在38.5%至40.5%之间，显示出持续的运营实力和增长潜力。

会议讨论主题

• 数据中心与通信的强劲需求: Coherent在其数据中心与通信部门经历了显著加速，第二季度收入环比增长11%，同比增长34%。首席执行官Jimmy Anderson表示：“鉴于客户需求的非凡强度和可见性，加上我们持续快速扩张和生产能力的提升，我们预计在未来几个季度将出现持续强劲的收入增长。”
• 铟磷扩产: 公司正在提升其6英寸铟磷生产能力，已实现目标的80%。这一扩张预计将显著提高毛利率，因为6英寸晶圆的产量超过3英寸晶圆的4倍，成本却不到后者的一半。管理层指出：“我们对这一扩张感到非常满意……并预计这一生产扩张将在未来几个季度支持我们收发器产品的显著收入增长和毛利率提升。”
• 投资组合优化与剥离: Coherent完成了对其位于慕尼黑的产品部门的出售，预计将立即提高毛利率和每股收益。这一剥离是更广泛的战略的一部分，旨在精简运营，管理层表示：“我们计划继续精简我们的业务布局，并在未来几个季度退出更多未充分利用和不必要的地点。”
• 2026财年第三季度指引: 管理层提供了第三季度的指引，预计收入将在17亿至18.4亿美元之间，非GAAP毛利率预计在38.5%至40.5%之间。这一指引反映了对持续需求和运营执行的信心。首席财务官Sherri Luther强调：“我们仍然专注于通过对我们的长期财务目标模型的严格执行来扩大盈利能力。”
• 工业部门的增长: 尽管工业部门的同比增长持平，管理层表示，受半导体客户订单增加的推动，可能会出现复苏。首席执行官Anderson指出：“我们预计需求改善……我们预计这将转化为我们工业业务在6月季度及本日历年剩余时间的环比增长。”
• CPO和OCS产品开发: Coherent的Co-Packaged Optics (CPO)和光学电路交换 (OCS) 产品需求强劲，已有多个客户参与。OCS的订单积压有所增加，管理层预计未来几个季度收入将显著增长。Anderson表示：“我们预计OCS收入将在当前季度和未来几个季度环比增长，因为我们将尽快提升生产能力以满足快速增长的需求。”

关键财务数据

• 收入: $1.69 billion (环比增长7%，同比增长17%)
• 非GAAP每股收益: $1.29 (较上一季度的1.16美元上升)
• 毛利率: 39% (环比提高24个基点，同比提高77个基点)
• 运营利润率: 19.9% (较上一季度的19.5%上升)
• 运营费用: $321 million (较上一季度的3.04亿美元上升)
• 债务杠杆比率: 1.7x (较去年同期的2.3x下降)
• 第三季度收入指引: $1.7 billion - $1.84 billion (反映强劲的需求前景)
• 第三季度毛利率指引: 38.5% - 40.5% (表明持续的运营实力)

结论

Coherent Corp.凭借数据中心与通信领域的强劲需求和有效的产能扩张策略，处于强劲增长的有利位置。对第三季度的积极指引和持续的运营改善表明投资者的前景乐观。然而，需关注工业部门的复苏及成本上升对毛利率的潜在影响。

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