Coherent Corp. (COHR)
业绩电话会议摘要

2026年5月6日 · Information Technology · NYSE

业绩电话会议重点摘要

在2026财年的第三季度，Coherent Corp.报告了创纪录的收入18亿美元，同比增长21%，主要受益于AI数据中心和通信领域的强劲需求。非GAAP每股收益同比增长55%，达到1.41美元，反映出显著的利润率扩张。管理层提供了乐观的前景，预计第四季度收入将在19.1亿美元至20.5亿美元之间，表明在2027财年继续保持强劲的增长势头，预计将超过2026财年的增长率。

会议讨论主题

• 创纪录的订单积压和需求: Coherent的订单积压达到了创纪录的水平，订单延续到2028年日历年，表明客户需求强劲。首席执行官Jim Anderson表示：“客户需求依然异常强劲，没有减弱的迹象。”
• 铟磷化物产能扩张: 管理层预计在当前季度末将铟磷化物产能翻倍，比计划提前一个季度，这对满足需求至关重要。Anderson指出：“我们预计到2027年日历年末，我们的内部铟磷化物产能将再次翻倍。”
• 数据中心部门强劲的收入增长: 数据中心与通信部门占总收入的75%，增长加速至超过40%的同比增长。Anderson强调：“我们预计数据中心的增长将在当前季度进一步加速。”
• 毛利率扩张: 非GAAP毛利率提高至39.6%，同比上升105个基点，主要得益于成本降低和6英寸铟磷化物生产的良率提升。首席财务官Sherri Luther表示：“我们在毛利率上实现了环比和同比的增长，主要是在数据中心与通信部门。”
• 新的增长机会: Coherent专注于新的增长领域，如共同封装光学（CPO）和多轨系统，预计在2026年下半年开始贡献收入。Anderson表示：“我们相信CPO将成为Coherent长期收入增长和利润率扩张的重要贡献者。”
• 工业部门表现: 工业部门的收入略有下降，但管理层预计由于半导体资本设备需求增加而改善。Anderson指出：“我们预计改善的需求将在当前季度开始对收入增长产生贡献。”

关键财务数据

• 收入: $1.8 billion (同比增长21%，创纪录收入)
• 非GAAP每股收益: $1.41 (同比增长55%)
• 非GAAP毛利率: 39.6% (同比上升105个基点)
• 营业利润率: 20.3% (较Q2的19.9%上升)
• 订单积压: 创纪录水平 (订单延续到2028年日历年)
• 第四季度收入指引: $1.91 billion - $2.05 billion (表明持续增长)
• 债务杠杆比率: 0.5x (较Q2的1.7x下降)
• 资本支出: $290 million (较Q2的1.54亿美元增加)

结论

Coherent强劲的第三季度业绩和乐观的指引表明AI数据中心和通信市场的需求强劲，为公司持续增长奠定了基础。关键催化因素包括成功的产能扩张和新产品发布，而风险则包括潜在的供应链限制和竞争压力。

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