Edwards Lifesciences Corporation (EW)
业绩电话会议摘要

2025年10月30日 · Health Care

业绩电话会议重点摘要

在2025年第三季度，爱德华生命科学公司报告收入为15.5亿美元，同比增长12.6%，主要得益于其结构性心脏产品组合的强劲表现。调整后的每股收益（EPS）为0.67美元，超出预期，公司将全年销售增长指引上调至9%至10%的高端，同时将EPS指引上调至2.56美元至2.62美元的区间。管理层对持续增长的信心受到积极临床数据和不断演变的治疗指南的支持，使爱德华在2026年及以后继续取得成功。

会议讨论主题

• 收入增长加速: 爱德华报告第三季度销售额为15.5亿美元，同比增长12.6%，主要受其产品线强劲需求的推动。管理层指出，“我们对超出预期的结果感到满意，这反映了我们优秀员工的表现。”
• TAVR表现: TAVR销售额达到11.5亿美元，同比增长10.6%，管理层将增长归因于临床医生的重新关注和有利的治疗指南。公司将其TAVR增长指引上调至7%至8%，反映出对持续需求的信心。
• TMTT增长: TMTT产品组的销售额同比激增53%，达到1.44亿美元，主要得益于PASCAL和EVOQUE的强劲采用。管理层强调，“PASCAL和EVOQUE在新旧中心的持续全球采用推动了额外的显著增长。”
• 外科产品组表现: 外科销售额增长5.6%，达到2.58亿美元，得益于RESILIA疗法的采用。管理层预计该细分市场全年将实现中个位数的增长，表明表现稳定。
• 指引更新: 爱德华将其全年销售增长指引上调至9%至10%的高端，EPS指引调整至2.56美元至2.62美元。管理层表示，“基于我们在第三季度的强劲表现，我们正在上调全年销售增长指引。”
• 临床数据影响: 在TCT上展示的最新临床数据强化了TAVR的疗效，7年结果确认了低死亡率。管理层强调，“这种令人印象深刻的耐久性……为SAPIEN在治疗主动脉狭窄患者中的长期采用奠定了基础。”

关键财务数据

• 收入: $1.55B (与1.45亿美元预期相比，+12.6%同比)
• 调整后EPS: $0.67 (超出0.12美元)
• TAVR销售: $1.15B (同比增长10.6%)
• TMTT销售: $144M (同比增长53%)
• 外科销售: $258M (同比增长5.6%)
• 毛利率: 77.9% (与80.7%同比)
• 营业利润率: 27.5% (较之前预期有所改善)
• 全年销售增长指引: 9% to 10% (较之前指引上调)

结论

爱德华生命科学公司在2025年第三季度表现出强劲的增长，主要得益于TAVR和TMTT的强劲表现，管理层通过上调指引传达了对未来增长的信心。关键催化剂包括支持TAVR采用的持续临床数据和新产品的潜在监管批准。投资者应关注指南变更和市场动态的影响，以及即将到来的首席财务官过渡。

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