Edwards Lifesciences Corporation (EW)
业绩电话会议摘要

2026年3月2日 · Health Care · NYSE

业绩电话会议重点摘要

在2026年3月2日举行的财报电话会议上，爱德华生命科学公司（EW:US）报告了强劲的业绩，得益于其TAVR业务和TMTT领域的进展。公司实现了TAVR业务6%至8%的收入增长，反映出市场信心的增强以及对无症状患者治疗的关注。管理层对2026年保持乐观展望，预计随着TMTT销售预计将从2025年的5.45亿美元增长至7.4亿美元至7.8亿美元，运营利润率将扩大。

会议讨论主题

• TAVR业务增长: 爱德华报告其TAVR业务的增长率为6%至8%，表明市场定位强劲。首席财务官Scott Ullem表示，“对TAVR的关注重新焕发，运营者、转诊医生和患者的关注都在增加”，突显了经导管主动脉瓣置换的需求日益增加。
• 无症状患者的采用: 管理层强调了治疗无症状患者的重要性，表示最近的FDA批准使得对该疗法的关注增加。Ullem指出，“症状与治疗病变瓣膜的重要性无关”，表明治疗范式的转变。
• 运营利润率扩张: 公司预计运营利润率将每年扩大50至100个基点，原因是费用的增长率低于收入。Ullem提到，“我们预计运营利润率将继续扩大”，表明对盈利能力的承诺。
• TMTT销售增长: 爱德华预计TMTT销售在2026年将达到7.4亿美元至7.8亿美元，高于2025年的5.45亿美元。这一增长归因于EVOQUE的成功推出和持续的研发投资。
• 国家覆盖决定（NCD）影响: 即将发布的CMS NCD预计将显著影响TAVR的销量，特别是针对无症状患者。Ullem表示，“我们期待看到CMS在这个夏天的决定”，表明该决定可能会消除治疗障碍。
• 领导层过渡: 会议强调了正在进行的领导层过渡，首席财务官Scott Ullem将离职，正在寻找他的继任者。Ullem对公司的深厚人才储备表示信心，称“我们有一支深厚的人才队伍可以接任”，这可能会让投资者对连续性感到安心。

关键财务数据

• TAVR收入增长: 6% to 8% (与之前的稳定市场份额增长指引相比)
• TMTT销售: $740M to $780M (高于2025年的$545M)
• 运营利润率扩张: 50 to 100 basis points (年度预期)
• SAPIEN 3 Ultra RESILIA推出: null (全球持续推广中)
• EVOQUE表现: null (报告了积极的手术成功率)
• 临床试验数据展示: 10年和7年数据 (支持SAPIEN耐久性)
• NCD决定时间表: 2026年夏季 (预计对治疗获取的影响)

结论

爱德华生命科学在2026年具备良好的增长潜力，得益于其TAVR和TMTT业务。对无症状患者的关注以及预期的NCD决定是关键催化剂。然而，投资者应关注竞争动态和领导层过渡的执行作为潜在风险。

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