Edwards Lifesciences Corporation (EW)
业绩电话会议摘要

2026年3月10日 · Health Care · NYSE

业绩电话会议重点摘要

在2026财年第一季度，爱德华生命科学公司报告收入为12.5亿美元，同比增长12%，超出分析师预期的12亿美元。每股收益（EPS）为0.65美元，超出共识预期0.10美元。管理层维持其双位数收入增长的指引，主要得益于TAVR和TMTT部门的强劲表现，预计TMTT在2026年将达到7.4亿至7.8亿美元，高于2025年的5亿美元以上。

会议讨论主题

• 收入增长加速: 爱德华生命科学公司在2026年第一季度实现收入12.5亿美元，同比增长12%。管理层表示：“我们对在不变货币下平均每年实现双位数的收入增长充满信心。”
• TMTT部门增长: TMTT部门预计在2026年增长至7.4亿至7.8亿美元，高于2025年的5亿美元以上。管理层指出，TMTT“正在成为爱德华公司合并增长率的一个日益重要的组成部分。”
• TAVR增长前景: 管理层预计TAVR将以中到高个位数的速度增长，表明该部门正在成熟。他们指出：“TAVR一直是我们几十年来增长的基石，并继续成为公司创新和增长的重要驱动力。”
• 运营利润率扩张: 爱德华预计在2026年运营利润率将扩张150个基点，长期计划在此后每年扩张50到100个基点。管理层强调：“爱德华的首要任务是投资于可持续、持久的有机销售增长。”
• 心力衰竭治疗方案倡议: 爱德华正在通过Cordella设备和Vectorious技术为心力衰竭管理奠定基础。管理层对这些倡议表示兴奋，称：“我们认为我们拥有真正的专业知识和可以引入的技术，以治疗那些心力衰竭的患者。”
• 市场挑战与竞争: 分析师对二尖瓣和三尖瓣市场的竞争表示担忧，指出现有疗法可能对新进入者构成挑战。管理层对此表示认可，但强调他们的差异化方法，拥有一套“工具包”疗法。

关键财务数据

• 收入: $1.25B (与12亿美元预期相比，同比增长12%)
• 每股收益: $0.65 (超出0.10美元)
• TMTT收入增长: $740M to $780M (高于2025年的5亿美元以上)
• TAVR增长率: mid- to high single digits (长期增长预期)
• 运营利润率扩张: 150 basis points (预计在2026年)
• 长期运营利润率扩张: 50 to 100 basis points (计划在此后每年)
• 心力衰竭设备引入: Cordella and Vectorious (心力衰竭管理的新倡议)
• TMTT长期收入目标: $2B (预计到2030年)

结论

爱德华生命科学公司在持续增长方面处于有利位置，特别是在TMTT部门，预计将成为未来收入的重要驱动力。公司对创新疗法和运营效率的关注支持了积极的投资论点，尽管TAVR领域的竞争压力和监管发展需要密切关注。

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