Edwards Lifesciences Corporation (EW)
业绩电话会议摘要

2026年7月23日 · Health Care · NYSE

业绩电话会议重点摘要

在2026年第二季度，爱德华生命科学公司报告总销售额为17.4亿美元，同比增长12.5%。调整后的每股收益为0.78美元，受益于强劲的收入表现。管理层将全年销售指引上调至10%至11%，从9%至11%上调，显示出对由TAVR和TMTT平台驱动的持续增长的信心。公司预计2026年的总销售额将在66亿美元至69亿美元之间。

会议讨论主题

• 强劲的TAVR表现: TAVR销售额达到13亿美元，同比增长10.5%，得益于临床势头和支持主动疾病管理的强有力证据。管理层指出，“我们SAPIEN平台的长期差异化”是这一增长的关键因素。
• TMTT增长加速: TMTT疗法的销售额同比激增44.8%，达到1.959亿美元，PASCAL和EVOQUE引领了这一增长。管理层表示，“每种疗法都为患者和医疗系统带来了重要的益处，”表明强劲的采用率。
• 全年指引上调: 管理层将全年销售增长指引上调至10%-11%，从9%-11%上调，反映出对持续表现的信心。他们表示，“我们正按计划实现今年10%至11%的公司指引。”
• 外科部门表现: 外科销售同比增长5%，达到2.84亿美元，得益于RESILIA疗法的采用。管理层预计2026年该部门将实现中个位数的增长，表明稳定的表现。
• NCD对TAVR的影响: 管理层对即将出台的NCD政策表示乐观，这可能会扩大TAVR对医疗保险受益人的访问。他们指出，“我们对这一更新感到鼓舞，因为它有潜力推动TAVR疗法为患有主动脉狭窄的医疗保险受益人提供服务。”
• PROGRESS试验见解: PROGRESS试验对中度AS患者的关注得到了强调，管理层表示这可能会导致新的治疗范式。他们提到，“我们预计2026年的影响最小，”暗示对采用的谨慎态度。

关键财务数据

• 总销售额: $1.74B (与$1.55B预期相比，同比增长12.5%)
• 调整后每股收益: $0.78 (超出预期$0.05)
• TAVR销售额: $1.3B (与$1.2B预期相比，同比增长10.5%)
• TMTT销售额: $195.9M (与$135M预期相比，同比增长44.8%)
• 外科销售额: $284M (与$270M预期相比，同比增长5%)
• 毛利率: 77.6% (同比持平)
• 营业利润率: 30% (预计将在28%-29%指引的高端)
• 全年销售指引: 10%-11% (从9%-11%上调)

结论

爱德华生命科学公司强劲的第二季度表现和上调的指引反映出稳健的增长轨迹，特别是在TAVR和TMTT领域。投资者应关注NCD政策和PROGRESS试验结果的影响，作为未来增长的潜在催化剂。然而，外汇逆风可能对利润率和整体表现构成风险。

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