Fortinet, Inc. (FTNT)
业绩电话会议摘要

2026年7月29日 · Information Technology · NasdaqGS

业绩电话会议重点摘要

在2026财年的第二季度，Fortinet, Inc. (FTNT) 报告了强劲的表现，总收入同比增长26%，达到20.5亿美元，超出预期。每股收益（EPS）也实现了显著增长，非GAAP每股收益上升41%，达到0.90美元。管理层提高了全年指引，现在预计总账单将在93.5亿美元到95.5亿美元之间，显示出由AI和SASE防火墙创新驱动的强劲势头。

会议讨论主题

• 强劲的收入增长: Fortinet的总收入增长了26%，达到20.5亿美元，产品收入激增52%，达到7.73亿美元。管理层表示：“我们在第一季度实现了三个支柱的卓越账单增长，第二季度每个支柱的增长率更是加速。”
• SASE防火墙创新: SASE防火墙的推出被视为游戏规则的改变者，该细分市场的账单增长34%，超过20亿美元。Ken Xie指出：“这个新平台……开始取代传统的下一代防火墙，并且取代了许多单一解决方案的SD-WAN供应商。”
• AI驱动的安全运营: AI驱动的安全运营的账单增长了25%，得益于客户将点解决方案整合到Fortinet更广泛平台上的强劲追加销售势头。管理层强调了AI在现代化安全基础设施中的重要性。
• 改善的服务收入前景: 服务收入增长14%，达到12.7亿美元，管理层对未来服务收入增长率的积极轨迹表示信心。Christiane Ohlgart表示：“我们相信2026年第一季度标志着我们服务收入增长率的最低点。”
• 自由现金流激增: 自由现金流同比增长超过三倍，接近10亿美元，反映出线性改善和强劲的营运资金管理。这一强劲的现金生成支持持续的股票回购和资本配置策略。
• 提高指引: 管理层提高了第三季度和全年的指引，预计第三季度收入将在20.1亿美元到21亿美元之间，全年的收入将在80.2亿美元到81.8亿美元之间。这反映出对持续需求和运营执行的信心。

关键财务数据

• 总收入: $2.05B (与19.5亿美元预期相比，同比增长26%)
• 产品收入: $773M (与7亿美元预期相比，同比增长52%)
• 总账单: $2.37B (与21亿美元预期相比，同比增长33%)
• 非GAAP每股收益: $0.90 (与0.78美元预期相比，同比增长41%)
• GAAP每股收益: $0.82 (与0.72美元预期相比，同比增长44%)
• 自由现金流: $966M (与3亿美元预期相比，同比增长220%)
• 非GAAP运营利润率: 38% (与34%预期相比，同比增长490个基点)
• 服务收入: $1.27B (与12亿美元预期相比，同比增长14%)

结论

Fortinet强劲的第二季度业绩和提高的指引表明其增长轨迹稳健，受益于AI和SASE防火墙技术的创新。公司在把握市场趋势方面处于良好位置，但投资者应关注增长率的可持续性和利润率压力作为未来的潜在风险。

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