Hilton Worldwide Holdings Inc. (HLT)
业绩电话会议摘要

2026年7月28日 · Consumer Discretionary · NYSE

业绩电话会议重点摘要

在2026年第二季度，希尔顿全球控股公司报告了强劲的业绩，系统范围内的每间可用房收入（RevPAR）同比增长3.9%，调整后的息税折旧摊销前利润（EBITDA）达到10.54亿美元（同比增长4.6%），稀释每股收益（EPS）为2.29美元。管理层将全年RevPAR增长预期上调至3%至3.5%，这得益于强劲的需求复苏，特别是在美国。尽管中东面临挑战，公司仍然按计划在今年向股东返还35亿美元。总体而言，业绩超出预期，显示出酒店行业的持续强劲。

会议讨论主题

• RevPAR增长: 希尔顿的系统范围内RevPAR同比增长3.9%，这得益于强劲的需求复苏，特别是在美国，商务短期RevPAR增长了5.7%。管理层指出：“商务短期和团体均超出预期，强大的世界杯支持了我们的业绩。”
• 强劲的发展管道: 希尔顿在签约方面实现了最佳季度之一，签约约43,000间客房，比第一季度增长50%。目前的管道达到创纪录的541,000间客房，近一半正在建设中，显示出强劲的未来增长潜力。
• 业主盈利能力举措: 管理层强调了改善业主盈利能力的举措，包括降低忠诚度费用和RISE计划，旨在提高运营效率。纳塞塔表示：“我们知道我们的发展成功建立在与业主的强大合作伙伴关系上。”
• 指导更新: 管理层将全年RevPAR增长预期上调至3%至3.5%，并指出宏观顺风和强劲需求。他们预计全年调整后的EBITDA将在40.4亿美元至40.8亿美元之间，反映出对业绩的持续信心。
• 区域业绩波动: 尽管美国RevPAR增长了5.4%，但中东和非洲地区同比下降了30%。管理层承认复苏的不确定性，表示：“我们现在预计中东和非洲的RevPAR将下降高单位数到低双位数。”
• 商务短期复苏: 商务短期部门显示出强劲增长，特别是来自中小型企业的增长率为7%。纳塞塔指出：“我们在过去几个季度看到的最大变化是周中商务短期的增长。”

关键财务数据

• 收入: $1.054B (与预期的10.2亿美元相比，同比增长4.6%)
• 每股收益: $2.29 (超出预期0.12美元)
• 系统范围内RevPAR: 3.9% (与预期的3.5%相比，同比增长3.9%)
• 调整后的EBITDA: $1.054B (超出指导范围的高端)
• 全年RevPAR增长指导: 3%至3.5% (从之前的指导上调)
• 已支付股息: $0.15每股 (总计3400万美元)
• 签约: 43,000间客房 (比第一季度增长50%，历史第二大)
• 管道: 541,000间客房 (创纪录高，近一半正在建设中)

结论

希尔顿第二季度的强劲表现和积极展望表明了一个稳健的投资论点，得益于强大的发展管道和有效的业主盈利能力举措。然而，地缘政治风险和区域业绩波动可能带来潜在的阻力。投资者应关注中东地区的持续复苏和需求增长的可持续性，作为未来业绩的关键催化剂。

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