Intuitive Surgical, Inc. (ISRG)
业绩电话会议摘要

2026年4月21日 · Health Care · NasdaqGS

业绩电话会议重点摘要

在2026年第一季度，Intuitive Surgical, Inc.报告收入同比增长23%，达到27.7亿美元，主要得益于程序增长强劲，增长率为17%。非GAAP每股收益上升至2.50美元，超出预期。管理层将全年的da Vinci程序增长指引上调至13.5%至15.5%的区间，反映出尽管某些国际市场面临挑战，但对持续采用和市场扩展的信心。

会议讨论主题

• 程序增长: 总程序增长17%，其中da Vinci程序增长16%，达到847,000个，Ion程序增长39%，达到43,000个。管理层指出：“增长得益于非工作时间程序增加31%以及整体利用率提高。”
• 国际市场挑战: 管理层强调在中国和日本持续存在的困难，表示：“在中国，环境与近期季度基本一致，反映出相对较低的招标活动……”这导致与前几个季度相比，增长率较低。
• 美国市场表现强劲: 美国的da Vinci程序同比增长14%，得益于普通外科的强劲表现。管理层表示：“美国的da Vinci利用率在第一季度增长4%，高于近期季度，得益于da Vinci 5系统的安装基础不断扩大。”
• 更新的财务指引: 管理层将2026年全年的da Vinci程序增长预测上调至13.5%至15.5%，高于之前的13%至15%的区间。这反映出对程序采用和市场扩展的信心。
• 网络安全事件: 第一季度发生了一起网络事件，但管理层表示：“该事件没有干扰我们的业务或制造运营，也没有影响我们的产品。”
• 创新与产品开发: 管理层强调在创新方面的持续投资，表示：“我们看到继续推动以创新为主导的收入表现的机会，特别是我们的SP订书机……”这表明公司专注于扩展产品供应。

关键财务数据

• 收入: $2.77B (与$2.25B预期相比，同比增长23%)
• 每股收益（非GAAP）: $2.50 (与$2.38预期相比，超出$0.12)
• 总程序增长: 17% (与15%预期相比)
• 营业利润率（非GAAP）: 39% (与预期一致)
• 毛利率（非GAAP）: 67.8% (较去年66.4%上升)
• da Vinci程序: 847,000 (同比增长16%)
• Ion程序: 43,000 (同比增长39%)
• 现金和投资: $8B (较上季度的$9B下降)

结论

Intuitive Surgical在第一季度的强劲表现和上调的指引预示着公司前景乐观，特别是在美国市场。然而，国际市场的挑战和潜在的监管影响是需要关注的风险。对创新和新产品供应的关注可能成为未来增长的催化剂。

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