KDDL Limited (532054)
业绩电话会议摘要

2026年5月20日 · Consumer Discretionary · BSE

业绩电话会议重点摘要

在2026财年第四季度，KDDL有限公司报告了强劲的财务业绩，总收入达到145.3亿印度卢比，同比增长42%，全年收入为506亿印度卢比，增长31.9%。该季度的EBITDA为36.4亿印度卢比，同比增长87.6%，而PAT为19.8亿印度卢比。管理层对未来增长表示乐观，特别是在精密工程和手链部门，并表示尽管全球面临持续挑战，手表组件业务的前景依然稳定。公司维持了各关键领域25%的复合年增长率（CAGR）指导，显示出对其增长轨迹的信心。

会议讨论主题

• 强劲的收入增长: KDDL在2026财年第四季度报告的总收入为145.3亿印度卢比，同比增长42%。全年收入也增长至506亿印度卢比，标志着31.9%的增长。管理层指出，'尽管商业环境具有挑战性，我们的表现超出了预期。'
• 强劲的EBITDA表现: 公司在第四季度实现了36.4亿印度卢比的EBITDA，同比增长87.6%，EBITDA利润率为25.1%。全年EBITDA为116.9亿印度卢比，增长32.2%。这一表现表明了强大的运营效率。
• 对未来增长的乐观指导: 管理层维持了精密工程和手链部门25% CAGR的增长前景，表示，'我们相信它们将以约25%的CAGR增长。' 这反映了对公司战略方向的信心。
• 全球奢侈品市场的挑战: 管理层承认全球奢侈品市场，特别是在中国和欧洲，面临持续挑战，表示，'关键奢侈品市场的消费需求疲软……继续对行业增长施加压力。' 这可能会影响未来的表现。
• 资本支出计划: KDDL计划在2027财年在各个部门投资约50亿印度卢比的资本支出，旨在提升能力并支持长期增长。这项投资对维持竞争优势至关重要。
• Ethos的表现: Ethos取得了显著的里程碑，包括开设超过100家精品店和销售强劲增长。管理层表示，他们'致力于实现这一愿景'，在10年内增长10倍，增强了对零售部门的信心。

关键财务数据

• 第四季度总收入: INR 145.3 crores (同比增长42%)
• 全年收入: INR 506 crores (同比增长31.9%)
• 第四季度EBITDA: INR 36.4 crores (同比增长87.6%)
• 第四季度EBITDA利润率: 25.1% (报告的最高利润率)
• 第四季度PAT: INR 19.8 crores (PAT利润率为13.6%)
• 全年PAT: INR 76.6 crores (PAT利润率为15.1%)
• 精密工程收入增长: 35% YoY (达到200亿印度卢比)
• 手链收入: INR 40 crores (与手表组件分开)

结论

KDDL有限公司强劲的2026财年第四季度业绩和乐观的指导表明了一个稳固的投资论点，特别是在精密工程和国内市场。然而，全球奢侈品市场的挑战和成本上升带来了风险，投资者应密切关注。未来的表现将取决于公司在应对这些挑战的同时，能否抓住增长机会。

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