Keysight Technologies, Inc. (KEYS)
业绩电话会议摘要

2026年2月23日 · Information Technology · NYSE

业绩电话会议重点摘要

在2026财年第一季度，Keysight Technologies报告收入为$1.600亿，较去年同期增长23%，每股收益（EPS）为$2.17，增长19%。这两个数字均超过管理层指导的高端，主要受益于多个行业的强劲需求，尤其是在人工智能和通信领域。公司提高了第二季度的指导，预计收入在$1.690亿至$1.710亿之间，中点代表30%的同比增长，EPS指导范围为$2.27至$2.33，中点显示35%的增长。

会议讨论主题

• 强劲的收入增长: Keysight实现总收入$1.600亿，同比增长23%，核心收入增长14%。管理层指出，"这一表现反映了我们战略路线图的执行以及多个长期顺风的汇聚。"
• 人工智能和通信领域的强劲需求: 通信解决方案组的收入增长27%，受益于商业通信以及航空航天、国防和政府市场。管理层强调，固定线路订单首次超过无线订单，表示，"这一势头在计算、内存、互连和网络技术领域广泛存在。"
• 第二季度指导上调: 管理层提高了2026年第二季度的指导，预计收入在$1.690亿至$1.710亿之间，中点代表30%的同比增长。EPS指导也提高至$2.27至$2.33的范围，中点显示35%的增长。
• 航空航天和国防领域的创纪录订单: Keysight在航空航天、国防和政府部门报告了创纪录的订单，受益于全球对国防现代化的高度关注。管理层表示，"全球国防支出的增加为我们的航空航天和国防业务提供了结构性顺风。"
• 运营利润率改善: 运营利润率提高至27.4%，同比增长20个基点，受益于有利的产品组合。管理层指出，"我们实现了28.9%的运营利润率，同比增长170个基点，得益于41%的核心运营杠杆。"
• 对供应链的担忧: 管理层承认与供应链限制相关的潜在挑战，特别是关于内存价格。他们表示，"我们对在接下来的几个季度内执行的能力感到乐观，然后我们将继续这样规划。"

关键财务数据

• 收入: $1.600亿 (同比增长23%，超出指导)
• 每股收益: $2.17 (增长19%，超出$0.12)
• 运营利润率: 27.4% (同比增长20个基点)
• 订单: $1.645亿 (同比增长30%)
• 毛利率: 66.7% (同比增长90个基点)
• 第二季度收入指导: $1.690 - $1.710亿 (中点同比增长30%)
• 第二季度每股收益指导: $2.27 - $2.33 (中点同比增长35%)
• 经营现金流: $441百万 (强劲的现金生成)

结论

Keysight Technologies在2026年第一季度表现强劲，收入和收益均超出预期，受益于多个行业的强劲需求，尤其是在人工智能和通信领域。第二季度的指导上调表明对维持这一势头的信心。然而，投资者应关注供应链挑战和财年下半年需求可能减弱的潜在风险。

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