Keysight Technologies, Inc. (KEYS)
业绩电话会议摘要

2026年5月19日 · Information Technology · NYSE

业绩电话会议重点摘要

在2026财年的第二季度，Keysight Technologies报告了创纪录的业绩，收入达到17.17亿美元，同比增长31%，每股收益（EPS）为2.87美元，增长69%。公司将2026财年的收入增长指引上调至高20%的区间，主要受到各业务部门强劲需求的推动，尤其是在人工智能和国防技术领域。管理层强调，订单增长强劲，同比增长56%，超过20亿美元，显示出下半年的强大管道。

会议讨论主题

• 创纪录的财务表现: Keysight在公司历史上实现了最佳季度，收入为17.17亿美元，同比增长31%。每股收益增长69%至2.87美元，展示了强大的运营杠杆和各业务部门的需求。管理层表示：“我们在2026财年第二季度交出了卓越的业绩，创造了订单、收入和每股收益的新公司记录。”
• 上调收入指引: 管理层将2026财年的收入增长预期上调至高20%的区间，反映出对持续需求和强大订单管道的信心。他们指出：“我们正在上调2026财年的增长预期，得益于年初的良好开局和我们在下半年看到的机会管道。”
• 强劲的订单增长: Keysight报告订单增长56%，超过20亿美元，核心订单增长48%。这种广泛的强劲表现归因于人工智能、航空航天、国防和半导体行业。Satish Dhanasekaran表示：“这种强劲是广泛的……人工智能显然是强劲的主题，航空航天、国防和半导体同样是推动这一增长的关键因素。”
• 关税退款的影响: 由于最高法院的裁决，公司确认第二季度收入减少4000万美元，成本减少9700万美元，因关税退款。若不考虑这些影响，收入将为17.58亿美元，反映出35%的增长。Neil Dougherty表示：“不考虑这些一次性影响，第二季度收入为17.58亿美元，同比增长35%。”
• 人工智能和半导体需求: Keysight的人工智能相关业务实现了显著增长，人工智能数据中心解决方案的需求超过了前一年的水平。公司在这一趋势中处于良好位置，Satish指出：“我们的人工智能相关业务已经超过了2025年全年达到的水平。”
• 供应链挑战: 管理层承认由于需求增加而积极管理供应链，但报告没有重大担忧。Neil Dougherty提到：“我们正在比6个月前更积极地管理供应链……从供应的角度来看，我们没有任何重大担忧。”

关键财务数据

• 收入: $1.717B (与预期的$1.3B相比，同比增长31%)
• 每股收益: $2.87 (与预期的$2.15相比，同比增长69%)
• 订单: $2.051B (同比增长56%，核心订单增长48%)
• 毛利率: 72.3% (同比增长300个基点)
• 自由现金流: $472M (创纪录的现金流生成)
• 营业利润率: 30.4% (同比增长520个基点)
• 第三季度收入指引: $1.730B - $1.750B (中值代表29%的同比增长)
• 资本支出: $200M (从$160M增加)

结论

Keysight在第二季度的强劲业绩和上调的指引表明其关键领域，尤其是人工智能和国防的需求强劲。公司在持续增长方面处于良好位置，但分析师对供应链动态和订单可持续性持谨慎态度。投资者应关注增长战略的执行以及市场条件对未来业绩的影响。

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