Keysight Technologies, Inc. (KEYS)
业绩电话会议摘要

2026年8月18日 · Information Technology · NYSE

业绩电话会议重点摘要

在2026财年第三季度，Keysight Technologies报告了令人印象深刻的业绩，收入为18.46亿美元，同比增长36%，每股收益（EPS）为3.07美元，反映出79%的增长。公司提高了第四季度和整个财年的指引，预计第四季度收入将在19.30亿美元至19.50亿美元之间，这在中间值上将代表37%的同比增长。这一强劲表现得益于订单增长56%，显示出多个行业，特别是人工智能基础设施和国防现代化的强劲需求。

会议讨论主题

• 创纪录的订单和收入增长: Keysight报告的订单为20.91亿美元，同比增长56%，收入为18.46亿美元，同比增长36%。管理层指出：“超出预期的表现得益于团队的强劲执行和Keysight全系列差异化产品和解决方案的需求。”
• 通信解决方案组的强劲表现: 通信解决方案组的收入为13.45亿美元，同比增长43%，商业通信业务实现了首个10亿美元的季度。管理层表示：“有线业务的订单创下纪录，同比增长超过一倍。”
• 航空航天、国防和政府增长: 该细分市场的订单增长了两位数，受到全球对国防现代化关注增加的推动。管理层强调：“现代化正在提升市场的表现标准，”这表明未来需求强劲。
• 电子工业解决方案组表现: 该细分市场的收入达到了创纪录的5.01亿美元，同比增长21%，在通用电子、半导体和汽车领域均实现了增长。管理层指出：“高性能组件如多层PCB和电容器的测试强度持续上升，以支持下一代计算。”
• 指引更新: 管理层提高了第四季度的指引，预计收入将在19.30亿美元至19.50亿美元之间，在中间值上代表37%的同比增长。第四季度的EPS指引预计在3.34美元至3.40美元之间，表明同比增长约76%。
• 供应链挑战: 管理层承认持续的供应链限制影响了收入转化，表示：“供应不是限制因素；需求也不是限制因素。我们确实面临一些供应链限制。”这表明未来满足需求的潜在风险。

关键财务数据

• 收入: $1.846B (与18亿美元的预期相比，同比增长36%)
• 每股收益: $3.07 (超出预期0.12美元)
• 订单: $2.091B (同比增长56%)
• 毛利率: 69% (与67%的预期相比)
• 营业利润率: 33.2% (同比增长820个基点)
• 自由现金流: $403M (null)
• 第四季度收入指引: $1.930B - $1.950B (中间值同比增长37%)
• 第四季度EPS指引: $3.34 - $3.40 (中间值同比增长76%)

结论

Keysight强劲的季度表现和提高的指引表明了一个强劲的增长轨迹，特别是在人工智能基础设施和国防领域。然而，供应链限制对未来收入实现构成风险。投资者应关注公司在应对这些挑战的同时，如何利用新兴技术趋势。

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