Kooth plc (KOO)
业绩电话会议摘要

2026年4月8日 · Health Care · AIM

业绩电话会议重点摘要

在2025财年，Kooth plc报告收入下降至GBP 63.3百万，较2024年的GBP 66.7百万有所减少，主要归因于外汇影响和产品开发收入下降。公司保持了73%的强劲毛利率，并实现了GBP 11.3百万的调整后EBITDA，超出市场预期。管理层表示将专注于在加利福尼亚巩固收益，同时扩展到新州，并承诺多样化资金来源，通过AI整合提升服务交付。2026年的指引依然乐观，预计收入保持稳定和持续盈利。

会议讨论主题

• 收入下降: Kooth的收入在2025年降至GBP 63.3百万，较2024年的GBP 66.7百万下降，主要由于外汇影响和产品开发收入减少。首席财务官Sanjay Jawa指出，“其中一半是外汇影响。”
• 强劲的毛利率: 尽管收入下降，Kooth仍保持73%的毛利率。管理层表示，毛利率预计将在未来稳定在75%左右，反映出运营效率的提升。
• 调整后EBITDA表现: 公司报告调整后EBITDA为GBP 11.3百万，超出市场预期。这一表现导致EBITDA利润率约为17.5%至18%。
• 加利福尼亚市场整合: Kooth已成功将其Soluna平台嵌入加利福尼亚的心理健康生态系统，覆盖1/41的年轻人。首席执行官Kate Newhouse表示，“我们超越了目标，覆盖了加利福尼亚州的1/41年轻人。”
• 扩展到新州: Kooth在密歇根州获得了一份新合同，并在新泽西州续签了合同，表明其在美国市场扩展的战略推进。管理层强调州联盟模式对未来增长的重要性。
• 资金来源多样化: 公司正在多样化其收入来源，超越英国的NHS，与工作和养老金部签订合同。此策略旨在缓解NHS预算压力，增强财务稳定性。

关键财务数据

• 收入: GBP 63.3 million (与2024年的GBP 66.7 million相比，下降5.1%年比年)
• 毛利率: 73% (与2024年的75%相比，反映运营投资)
• 调整后EBITDA: GBP 11.3 million (超出市场预期)
• EBITDA利润率: 17.5% to 18% (与长期目标一致)
• 净收入留存率: 96% (较前一年有所改善)
• 用户满意度: 90% (加利福尼亚的用户报告获得了足够的支持)
• 年度经常性收入（ARR）: null (主要受到外汇波动的影响)
• 英国合同: 超过100 (在NHS和地方当局之间多样化)

结论

Kooth plc的2025年业绩反映出在经历显著增长后的一年巩固，专注于在关键市场嵌入其服务。公司多样化资金和通过AI提升服务交付的战略举措使其在未来增长中处于良好位置。投资者应关注这些战略的执行以及加利福尼亚即将到来的合同续签，作为股票表现的潜在催化剂。

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