Korn Ferry (KFY)
业绩电话会议摘要

2026年6月23日 · Industrials · NYSE

业绩电话会议重点摘要

在2026财年的第四季度，Korn Ferry (KFY:US) 报告的合并费用收入为7.6亿美元，同比增长7%，标志着连续第五个季度的增长。调整后的每股收益上升至1.40美元，增长6%，而调整后的息税折旧摊销前利润（EBITDA）增加至1.3亿美元，也增长7%。管理层对2027财年第一季度提供了指引，预计费用收入在7.25亿美元至7.45亿美元之间，尽管地缘政治挑战影响新业务增长，但仍显示出稳定的前景。

会议讨论主题

• 持续的收入增长: Korn Ferry在第四季度实现了7.6亿美元的合并费用收入，同比增长7%。管理层强调，这标志着连续第五个季度的收入增长，突显了其战略举措的有效性。Gary Burnison表示：“我们的季度表现非常出色，”表明强劲的运营势头。
• 新业务趋势: 新业务增长同比报告为2%，受到地缘政治紧张局势的显著影响，特别是在中东地区。Gary Burnison指出：“这就是所谓的战争，”强调外部因素影响新业务的参与，尤其是在亚太和欧洲、中东及非洲地区。
• 报告结构的战略转变: Korn Ferry将从2027财年第一季度开始转向区域报告结构，从基于解决方案的呈现转变为专注于美洲、欧洲、中东及非洲和亚太的细分。这一变化旨在更好地与客户的采购行为对齐，并提高运营效率，Burnison表示：“这种报告结构更好地反映了公司如何交付工作。”
• 高管搜索业务的强劲表现: 高管搜索部门在第四季度增长了7%，延续了八个季度的增长势头。管理层强调，过去两年平均费用增长了近10%，表明成功向高端市场转型。Burnison评论道：“高管搜索解决方案的品牌确实已经向高端市场发展。”
• RPO业务增长: Korn Ferry的RPO业务在第四季度获得了1.37亿美元的新业务，其中74%来自新客户。这一部门的表现表明Korn Ferry有效渗透新市场的能力，Rozek指出：“我们的临时解决方案的表现持续优于其他行业参与者。”
• 资本配置策略: Korn Ferry在2026财年通过回购和分红向股东返还了2.21亿美元，保持了对资本配置的严格管理。管理层表示，未来将采取平衡的策略，关注有机和无机增长机会。

关键财务数据

• 收入: $760 million (同比增长7%，标志着连续第五个季度的增长)
• 调整后的每股收益: $1.40 (同比增长6%，反映出强劲的盈利表现)
• 调整后的EBITDA: $130 million (同比增长7%，保持强劲的盈利能力)
• 新业务增长: 2% YoY (在固定汇率基础上持平，表明放缓)
• 预计剩余费用: $1.9 billion (同比增长10%，表明未来收入的强劲可见性)
• RPO新业务: $137 million (74%来自新客户，展示了有效的市场渗透)
• EBITDA利润率: 17% (同比持平，反映出奖金支出增加)
• 股票回购: $78 million (回购124万股，作为资本回报策略的一部分)

结论

Korn Ferry在2026财年第四季度的强劲收入和盈利增长展示了其战略举措的有效性，尽管外部压力影响新业务。向区域报告结构的转变和对客户关系的持续投资使公司在未来增长中处于良好位置。然而，分析师将密切关注利润率稳定性和新业务趋势，作为未来潜在风险。

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