Lam Research Corporation (LRCX)
业绩电话会议摘要

2026年4月22日 · Information Technology · NasdaqGS

业绩电话会议重点摘要

在2026年3月季度，Lam Research Corporation (LRCX) 报告创纪录的收入为58.4亿美元，同比增长24%，每股收益（EPS）为1.47美元，超出指导范围。公司将2026年6月季度的指导上调至66亿美元，反映出由与人工智能相关的半导体需求驱动的强劲势头。管理层强调，2026年晶圆制造设备（WFE）支出预测从1350亿美元上调至1400亿美元，表明未来增长前景强劲。

会议讨论主题

• 创纪录的收入和EPS: Lam Research在3月季度实现了58.4亿美元的创纪录收入，同比增长24%，每股收益为1.47美元，超出指导的高端。管理层表示：“我们在2026年开局良好，3月季度的收入和盈利能力处于我们的指导范围的上限。”
• WFE指导上调: 管理层将2026年的WFE支出预期从1350亿美元上调至1400亿美元，原因是所有设备细分市场的客户支出增加。他们指出：“客户的支出预测在所有设备细分市场上都有所上升。”
• 客户支持业务组的强劲需求: 客户支持业务组（CSBG）的收入超过20亿美元，同比增长25%。管理层强调，备件、升级和服务的需求强劲，表示：“我们实现了首个超过20亿美元的收入季度。”
• NAND市场动态: 管理层表示，由于人工智能数据中心的推动，NAND需求发生了变化，预计技术升级将加速。他们提到：“人工智能数据中心对设备性能的不断增长的要求正在推动NAND技术升级的加速。”
• 毛利率表现: 3月季度的毛利率报告为49.9%，处于指导的高端，预计6月季度为50.5%。管理层指出：“从毛利率的角度来看，我们对目前的状况感到相当满意。”，这表明了运营效率的提升。
• 运营效率和研发投资: 管理层强调持续投资于研发，以增强产品供应和运营效率，表示：“我们将在今年剩余时间内增加研发投资。”

关键财务数据

• 收入: $5.84 billion (同比增长24%，与预期的56亿美元相比。)
• EPS: $1.47 (超出指导的高端12美分)
• 毛利率: 49.9% (处于指导范围的高端)
• 运营利润率: 35% (处于指导范围的高端)
• 6月季度收入指导: $6.6 billion (上下浮动400百万美元)
• 6月季度EPS指导: $1.65 (上下浮动15美分)
• 客户支持业务组收入: $2.11 billion (同比增长25%)
• 递延收入: $2.22 billion (环比持平)

结论

Lam Research强劲的季度表现和上调的指导信号表明，由于人工智能需求和运营效率，未来增长潜力强劲。然而，客户预付款的下降和预计来自中国的收入下降带来了风险。投资者应关注研发投资的执行情况和不断变化的NAND市场动态，作为未来表现的关键催化剂。

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