Leslie's, Inc. (LESL)
业绩电话会议摘要

2026年5月13日 · Consumer Discretionary · NasdaqGS

业绩电话会议重点摘要

在2026财年第二季度，Leslie's, Inc. 报告收入为1.847亿美元，同比增长4.3%，可比销售增长6.6%。调整后的EBITDA显著改善至负2680万美元，同比改善920万美元。管理层维持全年销售指导为11亿美元至12.5亿美元，调整后EBITDA为5500万美元至7500万美元，显示出对其持续转型战略和以客户为中心的举措的信心。

会议讨论主题

• 收入增长和客户数量: Leslie's 实现了4.3%的收入增长和8%的总客户数量增长，可比销售增长6.6%。首席执行官Jason McDonell表示：“我们对长期商业模式和正在进行的战略举措充满信心。”
• 降价举措的成功: 3月推出的降价举措推动了交易的两位数增长，并使转化率提高了超过350个基点。McDonell指出：“客户的反应是积极的，”这表明市场接受度强。
• 利润率改善: 毛利率从去年的24.8%扩大至28.9%，这归因于销售量的增加和分销成本的改善。管理层强调，利润率扩张得益于“库存储备的减少，反映出整体库存健康状况的持续改善。”
• 门店优化和网络效率: Leslie's 完成了门店关闭计划，并过渡到5个分销中心网络，预计将带来年化节省。首席财务官Jeff White提到，这些举措预计将带来400万至1000万美元的净EBITDA收益。
• 库存管理: 公司在保持高库存表现的同时，库存同比减少超过20%。这是其库存优化战略的一部分，旨在提高效率和盈利能力。
• 指导重申: 管理层重申全年销售指导为11亿美元至12.5亿美元，调整后EBITDA为5500万美元至7500万美元。这种一致性表明尽管面临挑战，但对其战略方向的信心。

关键财务数据

• 收入: $184.7 million (与2025年第二季度的1.771亿美元相比，同比增长4.3%)
• 可比销售增长: 6.6% (与去年同期相比)
• 调整后EBITDA: $-26.8 million (较去年同期的$-36.1 million改善)
• 毛利率: 28.9% (与2025年第二季度的24.8%相比)
• 总客户数量增长: 8% (同比)
• 净亏损: $52.5 million (与2025年第二季度的5130万美元相比)
• 库存减少: >20% (同比)
• 资本支出: $9.5 million (与2025年第二季度的1120万美元相比)

结论

Leslie's, Inc. 通过推动收入增长和利润率改善的战略举措展现出积极的势头。然而，设备类别的挑战和持续的毛利率表现需求仍然是关键风险。投资者应关注降价举措的有效性以及公司在高峰季节销售中的能力。

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