Link and Motivation Inc. (2170)
业绩电话会议摘要

2026年5月14日 · Industrials · TSE

业绩电话会议重点摘要

在2026财年第一季度，Link and Motivation Inc.报告的收入同比增长14.1%，主要受到咨询和云业务强劲表现的推动。营业收入增长21.9%，反映出有效的成本管理和增长策略。管理层维持了中期指导，目标是到2030年实现150亿日元的营业收入，重点是通过Motivation Cloud扩展其经常性收入模式。

会议讨论主题

• 咨询和云业务的收入增长: 咨询和云业务的收入同比增长显著，达到18.7%，毛利润增长20.2%。管理层表示，"由于Motivation Cloud的增长，收入和毛利润均实现了显著的同比增长，收入增长11.2%，毛利润增长11.5%。"
• 个人发展部门面临挑战: 个人发展部门面临下滑，职业学校业务的收入和毛利润分别降至去年水平的90%和88.6%。管理层指出，"结果的显现较慢，导致业绩与去年几乎持平。"
• 匹配部门表现强劲: 匹配部门报告的收入同比增长14.4%，主要受到人事安置业务的推动，该业务收入增长21.5%。管理层强调，"OpenWork招聘的增长符合预期，导致收入同比大幅增长。"
• 销售、一般和行政费用增加: SG&A费用显著增长19.2%，归因于旨在加速增长的投资。管理层表示，"与销售相关的费用显著上升，同比增加23.8%，"反映出对市场营销的战略关注。
• 股票回购计划进展: 管理层报告称，股票回购计划进展顺利，已收购36.65%的总流通股。该计划总额为60亿日元，是公司历史上最大的一次回购。
• 未来增长战略: 管理层重申了到2030年实现150亿日元营业收入的目标，强调向经常性收入模式的转变。他们表示，"我们旨在到2030年实现240亿日元的年经常性收入（ARR），作为一个关键指标，"重点是扩大对中型企业的服务。

关键财务数据

• 收入: $12.4B (与$10.9B预期相比，同比增长14.1%)
• 营业收入: $3.1B (与$2.5B预期相比，同比增长21.9%)
• 咨询和云收入: $6.5B (同比增长18.7%)
• 个人发展收入: $1.8B (同比下降10%)
• 匹配部门收入: $2.3B (同比增长14.4%)
• SG&A费用: $2.1B (同比增长19.2%)
• 每股股息: JPY 4.1 (维持季度股息政策)
• 股票回购计划规模: JPY 6B (历史上最大的一次股票回购计划)

结论

Link and Motivation在咨询和云业务的强劲收入增长以及匹配部门的积极表现为投资者带来了鼓舞人心的信号。然而，个人发展部门的挑战和费用上升可能带来风险。投资者应关注增长战略的执行情况以及股票回购计划对股东价值的影响。

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