Microchip Technology Incorporated (MCHP)
业绩电话会议摘要

2025年11月6日 · Information Technology

业绩电话会议重点摘要

微芯科技公司报告了2026财年第二季度的业绩，净销售额为11.4亿美元，环比增长6%，超出指导10.4百万美元。非公认会计原则每股收益（EPS）为0.35美元，超出指导0.02美元。管理层预计第三季度销售额约为11.29亿美元，反映出轻微的环比下降，但预计后续季度将因强劲的订单和库存调整而反弹。

环比销售增长: 微芯科技实现了6%的环比销售增长，北美和亚洲的增长显著，而欧洲保持平稳。管理层表示：“我们的微控制器和模拟业务的销售环比增长，”强调MCU部门增长了9.7%。
毛利率改善: 非公认会计原则毛利率环比提高236个基点，达到56.7%，尽管存在库存减值和未充分利用费用。管理层指出：“产品毛利率仍然非常健康，”表明强大的运营纪律。
库存减少: 库存环比减少7380万美元，库存天数降至199天。管理层强调：“我们的库存在三个季度内从266天降至199天，”表明有效的库存管理。
第三季度指导: 管理层预计第三季度净销售额为11.29亿美元，环比下降1%，并指出12月为季节性疲软。他们预计非公认会计原则毛利率将在57.2%至59.2%之间。Steve Sanghi表示：“12月是我们一年中销售最弱的季度，”表明谨慎乐观。
数据中心产品增长: 基于3纳米的PCIe Gen 6交换机的推出使微芯科技在人工智能基础设施方面具备显著增长潜力。Brian McCarson表示：“这代表了公司的一个重要增长机会，”目标是一个预计年市场超过20亿美元的市场。
运营挑战: 管理层承认在基板产能和未充分利用费用方面面临持续挑战，这影响了毛利率。Steve Sanghi指出：“这一季度是全年最弱的季度，将会造成影响，”表明需要谨慎。

微芯科技的第二季度业绩反映出稳健的环比增长和改善的毛利率，尽管由于持续的运营挑战和较弱的12月季度展望，仍需谨慎。向先进数据中心产品的战略转变和有效的库存管理可能成为未来增长的催化剂，但投资者应密切关注毛利率压力和宏观经济状况。

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