Motorola Solutions, Inc. (MSI)
业绩电话会议摘要

2026年8月5日 · Information Technology · NYSE

业绩电话会议重点摘要

在2026财年第二季度，摩托罗拉解决方案公司报告了强劲的13%收入增长，达到约31.3亿美元，非GAAP每股收益（EPS）显著增长24%，达到4.41美元。公司的强劲表现得益于所有业务部门的两位数增长，特别是在产品和系统集成方面增长了15%，软件和服务增长了10%。管理层将全年的收入指引上调至约129.75亿美元，从128亿美元上调，并将非GAAP EPS指引上调至17.62美元至17.72美元的区间，反映出对持续需求和运营势头的信心。

会议讨论主题

• 创纪录的销售和收益: 摩托罗拉解决方案在第二季度实现了创纪录的销售和收益，收入增长13%，非GAAP EPS增长24%。首席执行官Greg Brown表示：“第二季度是一个卓越的季度，创下了销售和收益的记录。”
• 强劲的订单积压增长: 第二季度的订单积压达到156亿美元，同比增长11%，表明所有技术领域的强劲需求。Brown指出：“我们实现了156亿美元的创纪录第二季度订单积压，同比增长11%。”
• 提高指引: 管理层将全年的收入指引上调了1.75亿美元，现在预计约为129.75亿美元。EPS指引也上调至17.62美元至17.72美元的区间，高于之前的预估。
• 运营利润率扩张: 非GAAP运营利润率扩大了330个基点，达到32.9%，得益于更高的销售和改善的运营杠杆。首席财务官Jason Winkler提到：“GAAP和非GAAP运营利润率的增长是由于更高的销售和改善的运营杠杆。”
• Silvus表现: Silvus的表现持续优异，预计全年收入约为8.5亿美元。Winkler强调，Silvus在第二季度的收入约为2.3亿美元，对整体增长贡献显著。
• 收购战略: 摩托罗拉宣布达成收购D-Fend Solutions的最终协议，交易金额为15亿美元，增强其反无人机能力。Brown表示：“我们认为D-Fend是独特的，特别是在网络接管和缓解方面，这是一个独特的特征。”

关键财务数据

• 收入: $3.13B (与$2.77B预估相比，同比增长13%)
• 非GAAP EPS: $4.41 (与去年$3.57相比，同比增长24%)
• GAAP运营利润率: 25.8% (同比上升25%)
• 非GAAP运营利润率: 32.9% (同比上升330个基点)
• 运营现金流: $469M (同比上升$197M)
• 自由现金流: $414M (同比上升$190M)
• 期末订单积压: $15.6B (同比上升11%)
• 全年收入指引: $12.975B (高于$12.8B)

结论

摩托罗拉解决方案强劲的第二季度表现和提高的指引表明运营势头强劲，使其成为一个有吸引力的投资。然而，投资者应关注供应链动态和订单积压趋势，作为持续增长的潜在风险。

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