Oddity Tech Ltd. (ODD)
业绩电话会议摘要

2026年6月2日 · Consumer Staples · NasdaqGM

业绩电话会议重点摘要

在2026年第一季度，Oddity Tech Ltd. (ODD:US) 报告的收入同比下降了26%，略好于预期的30%下降。调整后的EBITDA为负700万美元，反映出与其最大广告合作伙伴相关的客户获取成本（CPA）面临挑战。管理层对下半年复苏持乐观态度，指出5月份观察到的CPA的顺序改善，他们相信如果持续下去，这可能标志着增长和盈利的回归。公司预计全年的调整后EBITDA将为正，第二季度的收入指引显示下降幅度在25%到30%之间。

会议讨论主题

• 客户获取挑战: Oddity在客户获取成本方面面临重大挑战，特别是与其最大广告合作伙伴的关系。首席执行官Oran Holtzman指出：“我们仍然希望在今年下半年恢复正常。”
• CPA的顺序改善: 管理层报告称，4月至5月的CPA下降了28%，标志着几个月以来的首次顺序改善。Holtzman表示：“这是自2025年第四季度以来的第一个顺序恢复的月份，我们认为这是一个积极的信号。”
• 收入和EBITDA指引: 对于第二季度，Oddity预计收入同比下降25%到30%，调整后的EBITDA预计在800万到1000万美元之间。首席财务官Lindsay Mann强调：“我们确实预计全年的调整后EBITDA将是盈利的。”
• 试用后购买模式的影响: 管理层成功将40%的获取收入从试用后购买模式转移到标准购买模式，他们相信这将有助于改善单位经济性。Holtzman表示：“这个过程在利润方面成本高昂，但非常令人鼓舞。”
• METHODIQ品牌的增长: 新推出的METHODIQ品牌预计今年将实现2500万美元的收入，类似于SpoiledChild在其第一年的表现。Holtzman表示乐观：“我们相信这将是一个伟大的品牌。”
• 股票回购计划: ODDITY的董事会批准了一项新的股票回购计划，金额高达2亿美元，取代了之前的1.5亿美元计划。公司在本季度回购了约600万股，花费约8200万美元。

关键财务数据

• 收入: $67 million (与去年9000万美元相比，同比下降26%)
• 调整后EBITDA: -$7 million (与去年500万美元相比)
• 调整后稀释每股收益: -$0.17 (与去年0.10美元相比)
• 毛利率: 69.7% (与去年75.0%相比，同比下降520个基点)
• 首次订单下降: -50% (与去年相比)
• 重复订单下降: -15% (与去年相比)
• 现金状况: $667 million (在资产负债表上)
• 股票回购: $82 million (在本季度回购的金额)

结论

客户获取成本的持续挑战对Oddity的短期表现构成重大风险。然而，CPA的顺序改善和METHODIQ品牌的增长潜力可能成为复苏的催化剂。投资者应关注管理层的补救措施的有效性以及2026年下半年整体市场的反应。

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