Seagate Technology Holdings plc (STX)
业绩电话会议摘要

2026年1月27日 · Information Technology

业绩电话会议重点摘要

在2026财年第二季度，希捷科技报告收入为28.3亿美元，同比增长22%，环比增长7%。非GAAP每股收益达到3.11美元，环比增长19%。管理层提高了对3月季度的指引，预计收入在29亿美元至31亿美元之间，表明需求环境强劲，尤其是在数据中心领域，该领域占出货量的87%。公司还强调了毛利率的显著改善，目前为42.2%，得益于有利的产品组合和有效的定价策略。

会议讨论主题

• 创纪录的财务表现: 希捷实现了创纪录的盈利指标，非GAAP毛利率为42.2%，环比上升210个基点。管理层指出，“12月季度的财务结果超出了预期的收入和利润，并创造了公司在艾克萨字节出货量、毛利率、营业利润率和非GAAP每股收益方面的新纪录。”
• 数据中心的强劲需求: 数据中心市场占希捷出货量的87%，该领域的收入同比增长28%。管理层表示，“我们继续在一个异常强劲的需求环境中运营，特别是在数据中心终端市场。”
• HAMR技术进展: 希捷的HAMR技术正在加速推进，Mozaic 3驱动器已获得所有主要美国云服务提供商的认证。管理层强调，“我们预计将在本季度晚些时候开始Mozaic 4的推广，并计划在未来几个月内获得多个云服务提供商的认证。”
• 3月季度的指引: 管理层提供了3月季度的指引，预计收入在29亿美元左右，正负1亿美元，这在中间值上代表同比增长34%。非GAAP每股收益预计为3.40美元，正负0.20美元。
• 债务减少与现金流: 希捷偿还了5亿美元的总债务，并产生了超过6亿美元的自由现金流，创下8年来的最高水平。管理层表示，“我们预计自由现金流的生成将在3月季度进一步扩大，得益于持续的需求趋势、运营效率和资本纪律。”
• 定价策略与毛利率: 管理层表示，定价将由需求决定，预计随着产能的增加，定价将保持平稳或略有上升。他们指出，“新驱动器的价值主张随着容量每次增加5、10TB而变得相当强大。”

关键财务数据

• 收入: $2.83B (同比增长22%，环比增长7%)
• 非GAAP每股收益: $3.11 (环比增长19%)
• 非GAAP毛利率: 42.2% (环比上升210个基点)
• 数据中心收入: $2.2B (同比增长28%)
• 自由现金流: $607M (较上季度增长42%)
• 营业利润率: 31.9% (环比上升290个基点)
• 平均近线驱动器容量: 26TB (较之前时期增加)
• 净杠杆比率: 1.1x (较之前时期改善)

结论

希捷在12月季度的强劲表现和对3月季度的乐观指引进一步巩固了积极的投资论点。关键催化剂包括HAMR技术的推广和数据中心的持续需求，而风险则包括长期协议到期后可能出现的定价压力。

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