ServiceNow, Inc. (NOW)
业绩电话会议摘要

2026年7月22日 · Information Technology · NYSE

业绩电话会议重点摘要

在2026财年第二季度，ServiceNow报告的订阅收入为$3.877亿，同比增长23%，超过指导范围的高端150个基点。公司还实现了29.5%的营业利润率，超出指导300个基点。管理层将全年的订阅收入指导上调了1500万美元，现在预计为$15.770亿，这得益于对人工智能和网络安全解决方案的强劲需求。结果表明，整个产品组合的动能强劲，特别是在人工智能的采用和客户保留方面，使ServiceNow在持续增长方面处于有利位置。

会议讨论主题

• 强劲的订阅收入增长: ServiceNow的订阅收入同比增长23%，超出指导预期。首席执行官Bill McDermott表示，"在固定汇率下，订阅收入增长为23%，比我们指导的高端高出1.5个百分点。"
• 人工智能的采用与表现: 与人工智能相关的年度合同价值（ACV）超过$10亿，净新增ACV的季度增长超过40%。管理层指出，"首次购买Agentic AI的续约客户比例同比和环比翻了一番。"
• 网络安全业务增长: ServiceNow的网络安全业务现在是一个超过$10亿的细分市场，是顶级网络安全公司中增长最快的。McDermott强调，"我们现在拥有一个十位数的网络安全业务，增长速度超过所有其他顶级网络安全公司。"
• 全年的指导上调: 管理层将全年的订阅收入指导上调了1500万美元，现在目标为$15.770亿。首席财务官Gina Mastantuono表示，"我们预计订阅毛利率为81%，反映出更多客户利用我们的超大规模合作伙伴关系以及加速的人工智能采用。"
• 高客户保留率: ServiceNow保持了98%的最佳续约率，表明客户忠诚度强。Mastantuono评论道，"我们的续约率在第二季度达到了最佳水平的98%，突显了我们客户关系的持久性。"
• 销售和市场投资: 公司显著增加了销售和市场人员的数量，表明其积极捕捉增长机会的态度。Mastantuono指出，"我们当然确保在此之前进行招聘"，指的是网络安全业务的增长。

关键财务数据

• 订阅收入: $3.877亿 (与$3.84亿预期相比，同比增长23%)
• 营业利润率: 29.5% (与26.5%预期相比，+300个基点)
• 人工智能ACV: $10亿 (超出预期，预计到2026年底达到$15亿)
• 当前RPO: $132亿 (同比增长21.5%，比指导高出200个基点)
• 续约率: 98% (最佳保留率)
• 全年的收入指导: $15.770亿 (比之前的指导上调了1500万美元)
• 自由现金流利润率: 16% (反映出强劲的盈利能力)
• 净新增ACV增长: 季度增长40% (表明对人工智能解决方案的强劲需求)

结论

ServiceNow强劲的第二季度业绩和上调的指导反映了其在企业软件市场中的稳健地位，特别是在人工智能和网络安全领域。公司在销售和市场方面的积极投资，加上高客户保留率，支持了积极的前景。投资者应关注新人工智能产品的采用以及销售周期动态的任何潜在变化，作为未来业绩的关键指标。

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