ServiceNow, Inc. (NOW)
业绩电话会议摘要

2026年10月28日 · Information Technology · NYSE

业绩电话会议重点摘要

在2026年第三季度，ServiceNow, Inc. 报告了强劲的财务表现，订阅收入为39.88亿美元，同比增长20.5%，超出指导预期。公司将年度AI收入目标提高至17亿美元，较之前的15亿美元有所上调，表明其AI解决方案的需求强劲。营业利润率报告为32.5%，显著高于指导，表明有效的成本管理和运营效率。管理层对第四季度持乐观态度，预计订阅收入在42.45亿美元至42.55亿美元之间，同比增长21.5%。

会议讨论主题

• AI收入增长: ServiceNow将2026年的AI收入目标提高至17亿美元，较之前的15亿美元有所上调，表明AI解决方案的强劲需求和采用情况。管理层指出，“第三季度AI新净年合同价值同比增长65%”，突显该领域的加速势头。
• 强劲的订阅收入表现: 公司报告的订阅收入为39.88亿美元，同比增长20.5%，超出指导预期50个基点。这一表现凸显了公司强大的市场地位和客户需求。
• 运营效率: ServiceNow实现了32.5%的非GAAP营业利润率，比指导高出150个基点，得益于收入超预期和效率提升。管理层表示，“我们内部使用AI现在每年创造超过10亿美元的价值”，反映了有效的成本管理。
• 客户对AI解决方案的采用: 超过100万美元的AI交易数量同比增长4.5倍，表明客户对AI能力的强劲采用。管理层强调，客户正在迅速从采用转向生产，年初至今Agentic-AI在生产中的消费同比增长超过13倍。
• 第四季度及全年指导: 管理层将全年订阅收入指导提高了1500万美元，目前预计为157.85亿美元，同比增长21%。对于第四季度，他们预计订阅收入在42.45亿美元至42.55亿美元之间，反映出对增长的持续信心。
• 联邦业务增长: ServiceNow的联邦业务超过100万美元的交易同比增长超过30%，预计在第四季度将进一步加速。随着机构将ServiceNow视为企业的AI操作系统，该领域变得越来越具有战略意义。

关键财务数据

• 订阅收入: $3.988B (与$3.975B预期相比，同比增长20.5%)
• 营业利润率: 32.5% (与31%预期相比，高出150个基点)
• AI收入目标: $1.7B (从$1.5B上调)
• CRPO增长: 21% (与20%预期相比，高出100个基点)
• 自由现金流利润率: 20% (维持指导)
• 第四季度订阅收入指导: $4.245B - $4.255B (同比增长21.5%)
• 剩余履约义务（RPO）: $29.7B (同比增长22.5%)
• 超过100万美元的AI交易: 4.5x (同比增长)

结论

ServiceNow强劲的第三季度业绩和提高的指导反映了对其AI解决方案和运营效率的强劲需求。公司在不断增长的AI市场中处于良好位置，尽管分析师对CRPO增长趋势保持谨慎。投资者应关注AI部署的执行情况和客户采用率，作为未来表现的关键指标。

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