Workday, Inc. (WDAY)
业绩电话会议摘要

2026年8月27日 · Information Technology · NasdaqGS

业绩电话会议重点摘要

在2027财年的第二季度，Workday, Inc.报告总收入为26.49亿美元，同比增长13%，这得益于强劲的人工智能采纳和客户扩展。订阅收入达到24.71亿美元，增长14%，而非公认会计原则（non-GAAP）营业收入为8.24亿美元，导致非公认会计原则营业利润率为31.1%。管理层将2027财年的订阅收入指引上调至99.4亿美元至99.5亿美元，表明增长13%，并将非公认会计原则营业利润率指引上调至31%。强劲的业绩主要归因于人工智能驱动的产品，这些产品在本季度产生了超过1亿美元的新年度合同价值（ACV），占本季度新ACV的25%。

会议讨论主题

• 人工智能采纳推动收入: 人工智能产品产生了超过1亿美元的新ACV，占第二季度所有新ACV的25%。Aneel Bhusri表示，“人工智能在其中扮演了越来越重要的角色”，强调其对核心业务增长的影响。
• 强劲的客户增长: Workday报告称，使用一个或多个有机代理的客户超过5500个，比上一季度增长35%。这一增长反映了现有和新客户对人工智能解决方案日益增长的需求。
• 收入指引上调: 管理层将2027财年的订阅收入指引上调至99.4亿美元至99.5亿美元，表明增长13%。Zane Rowe指出，“我们对上半年的业绩感到满意”，显示出对未来业绩的信心。
• 营业利润率扩张: 非公认会计原则营业利润率指引上调至31%，预计在2028财年将进一步扩张。Zane Rowe表示，“我们预计明年的非公认会计原则营业利润率将至少扩张2个百分点。”
• 灵活积分和消费模型: 管理层强调向基于消费的模型转变，采用灵活积分，这可能会延迟收入确认。Aneel Bhusri提到，“这是一种延迟满足的模型，对Workday来说是...较新的”，表明战略上的转变。
• 整合收购技术: Workday正在将收购的技术如HiredScore和Paradox整合到其人才招聘代理中，增强其能力。Gerrit Kazmaier表示，“我们有一个非常好的并购机制，我们寻找强大的技术契合”，强调战略整合。

关键财务数据

• 总收入: $2.649 billion (同比增长13%)
• 订阅收入: $2.471 billion (同比增长14%)
• 非公认会计原则营业收入: $824 million (非公认会计原则营业利润率为31.1%)
• 人工智能年度经常性收入（ARR）: $600 million (同比增长超过200%)
• 12个月订阅收入积压: $9.03 billion (同比增长14.2%)
• 毛收入保留率: 97% (null)
• 自由现金流: $460 million (null)
• 营业现金流: $520 million (null)

结论

Workday在第二季度的强劲表现，得益于人工智能采纳和客户扩展，使公司在未来增长中处于有利位置。上调的指引和营业利润率预期反映了对人工智能解决方案持续需求的信心。投资者应关注人工智能产品的采纳率以及向基于消费的收入模型的转变，这可能成为增长的催化剂。

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