Allegion plc (ALLE)
業績電話會議摘要

2026年4月28日 · Industrials · NYSE

業績電話會議重點摘要

在2026財年的第一季度，Allegion plc報告的收入超過10億美元，同比增長9.7%，主要受到美洲非住宅業務和收購貢獻的推動。調整後每股收益（EPS）為1.80美元，較去年下降3.2%。管理層將報告的收入預測上調至6%至8%，同時維持有機收入增長指引為2%至4%及調整後EPS為8.70美元至8.90美元，顯示出對國際業務從ERP相關干擾中恢復的信心。

會議討論主題

• 收入增長: Allegion在第一季度實現了高單位數的收入增長，總收入超過10億美元，同比增長9.7%。管理層指出，'在美洲，表現符合我們的預期，' 突顯了非住宅部門的強勁需求。
• ERP實施的影響: 國際業務因ERP實施面臨挑戰，導致有機收入下降5.3%。John Stone表示，'那裡的生產率已經開始改善，我們預計在今年剩餘時間內彌補第一季度的短缺。'
• DCI的收購: 收購DCI預計將增強Allegion在西海岸的競爭地位，促進收入增長。Stone提到，'DCI使我們在西海岸的競爭力大大提升，' 表示儘管在當前財年EPS的增長有限，但仍具有戰略價值。
• 利潤率和成本壓力: 第一季度的調整後營業利潤率為21.2%，同比下降150個基點，主要歸因於銷量下降和不利的產品組合。Wagnes指出，'扣除通脹後的價格和生產力... 有利於530萬美元，' 但仍然導致利潤壓力。
• 資本部署策略: Allegion仍然致力於有紀律的資本部署，回購4000萬美元的股份並宣布5億美元的回購計劃。Stone強調，'您可以期待Allegion在資本部署方面保持平衡、有紀律和一致，並以盈利增長為導向。'
• 電子業務增長: 電子業務顯示出中單位數的增長，管理層對其長期潛力充滿信心。Stone表示，'我們仍然將電子業務視為公司的長期增長驅動力，' 儘管增長速度較之前的雙位數增長有所放緩。

關鍵財務數據

• 收入: $1.0B (與$0.91B預期相比，增長9.7% YoY)
• 調整後EPS: $1.80 (與$1.86預期相比，下降3.2% YoY)
• 調整後營業利潤率: 21.2% (同比下降150個基點)
• 有機收入增長: 2.6% (與2%預期相比，持平)
• 美洲收入: $809.9M (同比增長6.9%)
• 國際收入: $223.7M (同比增長21.5%，有機下降5.3%)
• 現金流: $80.3M (與去年持平)
• 股份回購: $40M (為5億美元計劃的一部分)

結論

Allegion的第一季度表現顯示出美洲市場的韌性，並受到戰略收購的支持，但由於ERP問題，國際業務仍面臨挑戰。上調的收入指引是一個積極信號，但利潤壓力和通脹成本需要謹慎對待。投資者應監控國際業務的恢復軌跡及資本部署策略的有效性。

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