Alligo AB (publ) (ALLIGOB)
業績電話會議摘要

2026年4月24日 · Industrials · OM

業績電話會議重點摘要

在2026年第一季度，Alligo AB報告收入同比增長5.6%，主要受到4.9%的有機增長和收購貢獻的推動。調整後的EBITDA激增53%至SEK 1.13億，反映出所有市場的強勁運營表現。管理層強調了穩定的財務狀況和降低的槓桿比率，但對未來的有機增長預期表示謹慎，特別是在第二季度，因為天氣條件不太理想。總體而言，這些結果顯示出財政年度的良好開端，重點是在不確定的市場條件下維持增長和盈利能力。

會議討論主題

• 收入增長: Alligo在2026年第一季度實現了5.6%的收入增長，有機增長為4.9%。首席執行官Clein Ullenvik指出，"如果挪威克朗和歐元沒有對我們產生負面影響，增長應該是7.5%。"
• 調整後EBITDA改善: 調整後EBITDA從SEK 7400萬上升53%至SEK 1.13億，主要受益於更高的銷售量和成本降低。首席財務官Irene Bellander表示，"增長是由於三個國家的業績改善，並受到更高銷售量、成本降低和收購業務貢獻的推動。"
• 現金流增強: 經營現金流顯著改善，正現金流為SEK 2.09億，而去年為負SEK 3800萬。這一改善歸因於更高的EBITDA和較低的庫存水平。
• 市場條件與展望: 管理層對未來的有機增長表示謹慎，特別是在第二季度，表示，"我必須承諾第二季度的5%有機增長。這是我不想做的。"他們承認天氣對第一季度表現的影響，但仍然致力於增長計劃。
• 可持續性認可: Alligo獲得EcoVadis的白金評級，位於被評估公司中的前1%。這一認可預計將增強他們在招標過程中的競爭地位，特別是在國防領域。
• 物流擴張: 確認收購奧勒布羅鄰近地塊以擴建倉庫，這被視為未來增長的關鍵。Ullenvik強調，"對我們來說，購買這個是重要的，以保持所有這些開放以便擴張。"

關鍵財務數據

• 收入: SEK 56億 (與去年SEK 53億相比，增長5.6%)
• 有機增長: 4.9% (與預期的5.0%相比)
• 調整後EBITDA: SEK 1.13億 (從SEK 7400萬上升，增長53%)
• 現金流: SEK 2.09億 (與去年-SEK 3800萬相比)
• 淨債務對EBITDA: 2.2倍 (從年末的2.5倍下降)
• 毛利率: 4.8% (從去年的3.3%上升)
• 自有品牌份額: 18% (穩定但因收購而稀釋)
• 槓桿比率: 2.2倍 (在財務目標範圍內)

結論

Alligo在第一季度的強勁表現，以顯著的收入和EBITDA增長為特徵，使公司在未來一年中處於有利位置。然而，對第二季度的謹慎展望和對天氣條件的依賴引入了潛在的波動性。投資者應該關注公司在挑戰性市場條件下維持有機增長和管理盈利能力的能力。

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