Applied Materials, Inc. (AMAT)
業績電話會議摘要

2026年2月12日 · Information Technology · NasdaqGS

業績電話會議重點摘要

在2026財年的第一季度，應用材料公司（Applied Materials, Inc.，AMAT）報告收入為70億美元，同比輕微下降2%，但高於指導範圍的中點。非公認會計原則每股收益（EPS）為2.38美元，同比持平，位於指導範圍的上限。管理層預期強勁的增長動能，預測半導體設備業務在日曆年增長超過20%，這主要受到與人工智慧相關的投資及客戶對未來產能需求的可見性增加的驅動。

會議討論主題

• 人工智慧驅動的半導體增長: 管理層強調，半導體行業到2026年可能達到1萬億美元的收入，這主要得益於人工智慧計算的投資。Gary Dickerson表示："人工智慧正處於一個關鍵點，性能和成本的改善轉化為實際應用，帶來顯著的生產力提升。"
• 強勁的第二季度指導: 應用材料預計第二季度收入為76.5億美元，正負5億美元，顯示出約9%的環比增長。非公認會計原則EPS指導設定為2.64美元，正負0.20美元，反映出對持續需求增長的信心。
• 創紀錄的DRAM收入: 半導體系統部門報告創紀錄的DRAM收入，貢獻總收入為51.4億美元，儘管同比下降8%。管理層強調其在DRAM和HBM市場的領導地位。
• 增加的製造能力: 應用材料在過去幾年幾乎將其系統製造能力翻倍，以滿足不斷上升的需求。Brice Hill指出："從製造的角度來看，我們有顯著的上行潛力，"表明為未來增長做好準備。
• 中國的挑戰: 中國的收入同比下降7%，佔半導體設備和AGS銷售的27%。管理層承認這是一個逆風，但對整體增長保持樂觀的展望。
• 服務業務增長: 應用全球服務（AGS）創造了創紀錄的收入，達到15.6億美元，同比增長15%。管理層對AGS的增長軌跡表示信心，這得益於強大的安裝基礎和新產品的推出。

關鍵財務數據

• 收入: $7 billion (與指導中點相比，同比下降2%)
• 每股收益: $2.38 (位於指導範圍的上限，同比持平)
• 毛利率: 49.1% (同比上升20個基點，高於預期中點)
• 營業利潤: $2.1 billion (同比下降4%)
• 自由現金流: $1 billion (包括高額的資本投資)
• AGS收入: $1.56 billion (同比增長15%，超出預期)
• 半導體系統收入: $5.14 billion (同比下降8%，超出預期)
• 第二季度收入指導: $7.65 billion (正負5億美元，顯示9%的環比增長)

結論

應用材料在2026年具備良好的增長潛力，主要受到與人工智慧相關的半導體市場強勁需求的推動。然而，投資者應該監控潔淨室容量的限制和中國市場的表現，這些都是潛在的風險。公司對先進封裝和服務創新的專注提供了顯著的上行潛力。

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