Araxi Limited (AXX)
業績電話會議摘要

2026年6月9日 · Financials · JSE

業績電話會議重點摘要

在Araxi Limited (AXX:ZA)的2026財年財報電話會議中，管理層報告了混合的表現，收入同比下降3.6%，這主要歸因於終端銷售的延遲和大型軟件合同的調整。然而，基本每股收益增長了10%，顯示出運營的韌性。在電話會議前不久完成的Pay@收購預計將增強增長潛力，管理層對未來的表現和戰略機會表示樂觀。公司維持每年ZAR 0.12的股息，反映出儘管市場環境挑戰，但現金生成能力強勁。

會議討論主題

• Pay@收購: 管理層強調了Pay@收購的戰略重要性，表示這為我們擴展和提供我們軟件團隊內部的部分居民價值提供了絕佳平台。預計這項收購將顯著增強2027財年的收入和EBITDA貢獻。
• 成本管理與運營效率: 公司報告了'運營費用的實質性減少'，並通過重組努力實現了每年ZAR 4000萬的成本節省。這一對成本管理的關注預計將改善未來的利潤率。
• 經常性收入增長: 來自終端許可費的經常性收入增長超過31%，為更穩定的收入基礎做出了貢獻。管理層指出，'經常性收入佔總收入的百分比現在已達到中60%水平，'顯示出向更可預測的收入來源的轉變。
• 軟件部門表現: 儘管面臨挑戰，軟件部門的基本EBITDA增長了77%，顯示出有效的重組和改善的銷售動力。管理層強調，'基本EBITDA的增長...是良好營收增長的指標。'
• 現金流生成: 來自營運的現金流增長25%至ZAR 2.6億，展示了公司強大的現金生成能力。這一穩健的現金流支持持續的投資和股息支付。
• 市場挑戰與戰略展望: 管理層承認持續的宏觀經濟挑戰，但對公司的戰略定位表達了信心。他們表示，'業務處於良好位置'，可以利用增長機會，特別是在支付行業。

關鍵財務數據

• 收入: ZAR 1.5B (同比下降3.6%，調整後考慮大型軟件合同)
• 每股收益（基本）: ZAR 0.12 (同比增長10%)
• EBITDA（基本）: ZAR 430M (包括Pay@的增長54%按專案計算)
• 來自營運的現金流: ZAR 260M (同比增長25%)
• 營運利潤率: 29% (同比上升至24%)
• 負債對EBITDA比率: 1.6x (在Pay@收購後，顯示出可管理的槓桿)
• 每股股息: ZAR 0.12 (同比持平)
• 經常性收入增長: 31% (終端許可費的增長)

結論

Araxi Limited的2026財年結果反映出一個正在轉型的公司，像Pay@收購這樣的重要戰略舉措有望推動未來增長。儘管收入面臨逆風，但經常性收入和現金流生成的強勁表現支持了積極的前景。投資者應關注Pay@的整合以及增長策略的執行，這可能成為股價表現的催化劑。

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