Aster DM Healthcare Limited (ASTERDM)
業績電話會議摘要

2026年5月1日 · Health Care · NSEI

業績電話會議重點摘要

在2026財年的第四季度，Aster DM Healthcare Limited報告了強勁的財務表現，收入為INR 2,361億，較去年同期增長18%，經營EBITDA為INR 517億，同比增長25%。該公司維持了21.9%的強勁經營利潤率。值得注意的是，正常化的PAT同比增長32%，顯示出強勁的運營槓桿和效率。管理層強調與Quality Care的成功合併，預計將提升運營規模和盈利能力，並預計在當前季度完成。全年收入達到INR 9,273億，增長14%，經營EBITDA增長21%至INR 2,013億，鞏固了公司的增長軌跡。

會議討論主題

• 與Quality Care的合併: 管理層強調與Quality Care合併的戰略重要性，表示「該交易現在等待NCLT的最終批准」。合併預計將提供運營槓桿並提升資本效率，根據預估表現顯示出強勁的盈利增長潛力。
• 收入和EBITDA增長: Aster報告第四季度收入為INR 2,361億，同比增長18%，而全年收入達到INR 9,273億，同比增長14%。第四季度的經營EBITDA為INR 517億，同比增長25%，反映出強勁的運營執行力。
• 患者量增加: 總患者量同比增長12%，第四季度增長15%。管理層指出，「量的增長和改善的病例組合仍然是本季度表現的主要驅動因素」。
• 擴充產能計劃: Aster計劃增加4,445張病床，目標總數超過15,000張。管理層表示，「這種精確的計劃確保了規模的建立，優化資本效率，同時支持長期股東回報」。
• 經營利潤率改善: 第四季度經營利潤率改善至21.9%，全年利潤率為21.7%。管理層強調「運營槓桿在我們的財務中變得越來越明顯」。
• 醫療價值旅遊部門增長: 醫療價值旅遊部門同比增長41%，主要受國際患者人數增加的推動。管理層指出，「在喀拉拉邦，MVT收入增長51%」，顯示出國際市場的強勁需求。

關鍵財務數據

• 季度收入: INR 2,361 crores (對比INR 2,000 crores預測，增長18%同比)
• 季度經營EBITDA: INR 517 crores (對比INR 413 crores預測，增長25%同比)
• 季度PAT: INR 153 crores (對比INR 115 crores預測，增長32%同比)
• 全年收入: INR 9,273 crores (對比INR 8,800 crores預測，增長14%同比)
• 全年經營EBITDA: INR 2,013 crores (對比INR 1,700 crores預測，增長21%同比)
• 經營利潤率: 21.9% (對比20.5%預測，增長140個基點同比)
• 患者量增長: 12% (對比10%預測，增長2%同比)
• 醫療價值旅遊收入增長: 41% (對比30%預測，增長11%同比)

結論

Aster DM Healthcare在第四季度的強勁表現和對與Quality Care合併的正面展望，使該公司在未來增長中處於有利位置。投資者應關注合併的完成和持續的患者量趨勢作為關鍵催化劑，同時也要注意醫療行業的競爭壓力。

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