Bank Alfalah Limited (BAFL)
業績電話會議摘要

2026年3月31日 · Financials · KASE

業績電話會議重點摘要

在截至2025財年的財報電話會議中，Bank Alfalah Limited報告稅後利潤為PKR 280億，儘管面臨挑戰的利率環境，總收入仍增長7%。該行的存款總額增長了16.8%，而在不考慮ADR稅影響的情況下，總貸款增長超過30%。管理層對2026年持謹慎態度，預期地緣政治緊張局勢可能帶來潛在逆風，且匯款可能減少多達20%。

會議討論主題

• 存款增長: Bank Alfalah的存款總額在2025年增長了16.8%，過去五年的年均增長率為23%。管理層表示，「我們開始更專注於平均數，而不再追逐期末存款。」
• 貸款增長: 2025年總貸款增長超過30%，主要受到信貸環境正常化的推動。管理層指出，排除ADR稅影響後，增長更為明顯，表示「我們在2025年的增長實際上是30%——超過30%。」
• 利率環境: 管理層強調平均利率下降了8.3%，導致利差壓縮。然而，由於在長期債券上的戰略定位，他們成功維持了淨利息利差。
• 成本管理: 管理費用上升了38%，主要是由於分行網絡成本增加和匯款的市場推廣。管理層預計，市場推廣成本在即將到來的年度將正常化在PKR 45億至PKR 50億之間。
• 地緣政治風險: 管理層對地緣政治緊張局勢可能帶來的影響表示擔憂，特別是在中東地區，這可能影響匯款和整體經濟活動。他們正在計劃最壞情況下匯款減少20%。
• 數位銀行增長: 數位交易量增長了64%，達到PKR 18.3兆，alfa應用程式的用戶基數顯著增長，目前擁有130萬活躍用戶。管理層強調數位渠道對未來增長的重要性。

關鍵財務數據

• 稅後利潤: PKR 28 billion (同比增長7%)
• 存款增長: 16.8% (與2024年相比)
• 總貸款增長: over 30% (不包括ADR稅影響)
• 總收入: up 7% (與2024年相比)
• 管理費用增長: 38% (與2024年相比)
• 不良貸款比率: 4.1% (健康比率)
• 覆蓋率: 102% (在撥備上)
• 數位交易量: PKR 18.3 trillion (同比增長64%)

結論

Bank Alfalah在2025年的表現顯示出在存款和貸款增長方面的韌性，儘管成本上升和地緣政治風險。該行對數位銀行的重視以及穩定的股息政策是正面指標。然而，匯款減少和成本上升的潛在逆風需要密切關注，隨著地緣政治形勢的演變。

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