Bio-Techne Corporation (TECH)
業績電話會議摘要

2026年5月6日 · Health Care · NasdaqGS

業績電話會議重點摘要

在2026財年的第三季度，Bio-Techne Corporation報告總收入為$311.4百萬，同比下降2%，主要受到生物科技環境挑戰和訂單時機問題的影響。調整後每股收益為$0.53，較去年下降$0.03，而GAAP每股收益從$0.14上升至$0.32。管理層對2027財年表示謹慎樂觀，預期美國學術市場將穩定，生物科技資金逐漸改善將轉化為客戶支出，儘管他們預計2026年第四季度的有機增長將持平，因為細胞療法客戶的持續逆風和生物科技環境的挑戰。

會議討論主題

• 有機收入下降: Bio-Techne在第三季度經歷了2%的有機收入下降，這歸因於「新興生物科技支出持續疲軟」和訂單時機問題。管理層指出，排除這些因素後，基礎有機增長為2%。
• 大型製藥公司強勁表現: 大型製藥客戶部門實現了連續第六個季度的兩位數增長，這得益於持續的發現和製造投資。管理層表示，「來自我們大型製藥客戶的收入增長了低雙位數」。
• 空間生物學增長: 空間生物學產品組合實現了中雙位數增長，COMET平台的增長超過65%。管理層強調COMET的記錄訂單積壓，顯示出強勁的未來需求。
• GMP蛋白質產品組合增長: 排除兩個快速通道細胞療法客戶的影響，GMP蛋白質產品組合同比增長近50%，顯示出對GMP級細胞因子和生長因子的強勁需求。
• 生物科技資金和支出滯後: 儘管生物科技資金有所回升，管理層指出，通常需要2-3個季度的滯後才能轉化為客戶支出。他們表示，「我們相信這個最終市場是增長加速的最大變數」。
• 2026年第四季度及2027財年指引: 管理層預計第四季度的有機增長將大致持平，整體組合預期將有低單位數的基礎增長。他們對2027財年表示樂觀，指出資金可見性改善和逆風減輕。

關鍵財務數據

• 總收入: $311.4 million (與$318百萬預期相比，下降2%同比)
• 調整後每股收益: $0.53 (同比下降$0.03)
• GAAP每股收益: $0.32 (同比上升至$0.14)
• 調整後營運利潤率: 34.2% (環比上升310個基點)
• 有機收入增長（排除逆風）: 2% (調整訂單時機影響)
• GMP蛋白質產品組合增長: nearly 50% (排除快速通道客戶的同比增長)
• 空間生物學COMET增長: over 65% (針對COMET平台)
• 中國市場增長: low single digits (連續第四個季度增長)

結論

Bio-Techne在2026年第三季度的表現反映出挑戰與機遇的混合。雖然有機收入下降令人擔憂，但大型製藥和空間生物學的強勁增長，加上中國市場的改善，為未來增長提供了基礎。投資者應密切關注生物科技資金的環境以及管理層在增長計劃上的執行，這將是未來投資論點的關鍵催化劑。

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