Booking Holdings Inc. (BKNG)
業績電話會議摘要

2025年10月28日 · Consumer Discretionary · NasdaqGS

業績電話會議重點摘要

在2025年第三季度，Booking Holdings Inc. (BKNG:US) 報告了強勁的財務結果，收入為90億美元，同比增長13%，調整後每股收益（EPS）為99.50美元，反映出19%的增長。該公司在關鍵指標上超出了之前的指導，這得益於強勁的需求，特別是在美國，房晚增長8%，總預訂量增長14%。管理層提高了全年的指導，現在預計收入增長12%和調整後EBITDA增長17%至18%，顯示出對持續需求和運營效率改善的信心。

會議討論主題

• 收入增長加速: Booking Holdings報告了同比增長13%的收入，超出指導4個百分點。管理層指出，"我們第三季度的房晚達到3.23億，同比增長8%，" 突顯出所有主要地區的強勁需求。
• 美國市場表現: 美國市場顯示出顯著加速，房晚增長在高個位數。管理層表示，"我們的美國預訂者房晚增長從第二季度顯著加速，" 表示國內和出境旅行的強勁。
• 連接旅行計劃: 管理層強調了在連接旅行願景上的進展，涉及多個旅行垂直領域的交易同比增長中位數20%。這一策略旨在提升客戶體驗並推動忠誠度，正如所指出的，"與我們預訂多垂直旅行的旅客也更常選擇回到我們這裡進行未來的預訂。"
• Genius忠誠計劃增長: Genius忠誠計劃變得越來越重要，會員佔活躍基數的30%以上和房晚的中位數50%以上。管理層強調，"Genius會員的預訂頻率更高，轉化率更高，提前預訂的時間更長，取消率更低，並且比非Genius客戶更一致地選擇回來。"
• 人工智慧整合與創新: 管理層討論了人工智慧的進展，例如在Agoda推出的人工智慧驅動的聊天機器人。他們表示，"我們相信生成式人工智慧將成為我們的旅客以及合作夥伴長期價值的重要驅動因素，" 表示專注於提升客戶體驗和運營效率。
• 全年指導提高: 管理層提高了全年指導，現在預計總預訂量增長11%至12%，收入增長12%。他們指出，"隨著第三季度的強勁表現，至今的穩定趨勢，以及對第四季度的改善可見度，我們正在提高全年指導。"

關鍵財務數據

• 收入: $9 billion (對比預期的$8.6 billion，增長13% YoY)
• 調整後EPS: $99.50 (對比預期的$83.00，增長19% YoY)
• 總預訂量: $50 billion (對比預期的$43.9 billion，增長14% YoY)
• 房晚: 323 million (對比預期的300 million，增長8% YoY)
• 調整後EBITDA: $4.2 billion (對比預期的$3.6 billion，增長15% YoY)
• 總預訂量增長: 14% (對比預期的10%，超出指導4%)
• 全年收入增長指導: 12% (從10%提高)
• 全年調整後EBITDA增長指導: 17% to 18% (從15%提高)

結論

Booking Holdings強勁的第三季度結果和提高的指導反映了強勁的需求和有效執行的戰略舉措。對人工智慧整合和忠誠計劃的專注使公司在未來增長中處於良好位置，但分析師對競爭壓力和市場動態仍持謹慎態度。投資者應監測這些策略的有效性以及隨著新技術的出現消費者行為的任何變化。

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