Boston Scientific Corporation (BSX)
業績電話會議摘要

2026年5月27日 · Health Care · NYSE

業績電話會議重點摘要

在2026年第二季度的財報電話會議中，波士頓科學公司 (BSX:US) 將財政年度的收入指引下調至6%，低於先前的預期。該公司預計第二季度的有機增長為5%至7%，管理層指出WATCHMAN和EP業務面臨挑戰是下調展望的主要原因。儘管面臨這些挑戰，管理層對長期增長潛力仍持樂觀態度，強調在多個細分市場持續進行創新和市場領導的投資。

會議討論主題

• 收入指引下調: 波士頓科學已將財政年度的收入指引下調至6%，低於早前的預期。首席執行官Mike Mahoney表示，"今年的挑戰比我們預期的要多，"強調WATCHMAN和EP細分市場增長放緩的影響。
• WATCHMAN增長挑戰: 管理層指出獨立WATCHMAN手術的減少，導致第二季度和第三季度的收入預期持平。Mahoney提到，"我們預計第二季度的WATCHMAN收入將與第一季度相似，"顯示出這一關鍵產品線面臨重大逆風。
• 介入心臟病學的強勁表現: 儘管WATCHMAN面臨挑戰，波士頓科學在介入心臟病學領域報告了健康的交易量。Mahoney表示，"我們在介入心臟病學中看到健康的交易量，"暗示該細分市場的韌性。
• 未來產品發布: 管理層強調EP細分市場即將推出的產品，包括下一代FARAWAVE Ultra和FARAPOINT產品。Mahoney表達了信心，表示，"我們預計將保持PFA領導地位，並在此期間重新獲得市場份額，"顯示出對未來增長的樂觀。
• 泌尿科市場的復甦: 波士頓科學的泌尿科細分市場面臨減速，但管理層對復甦持樂觀態度。Mahoney指出，"我們對泌尿科不會在今年回到市場增長感到滿意，但應該會從第一季度的表現中改善，"顯示出反彈的潛力。
• Penumbra收購: 計劃收購Penumbra被視為增強波士頓科學在神經血管和外周血管市場組合的戰略舉措。Mahoney表示，"我們在今年宣布時，與Adam和團隊的時機恰到好處，"強化了對該交易長期利益的信心。

關鍵財務數據

• 收入指引: 6% (低於先前的預期)
• 第二季度有機增長指引: 5%至7% (與先前指引一致，但反映出挑戰)
• WATCHMAN收入預期: 持平 (預計將與第一季度水平相似)
• 泌尿科增長率: 低於市場 (預計將從第一季度的表現中改善)
• EP市場份額: 全球第二強 (從遙遠的第四位改善)
• 每股收益增長目標: 雙位數 (與歷史表現一致)
• Penumbra收購價值: $15 billion (重要的戰略投資)
• 研發投資: 9% (持續專注於創新)

結論

波士頓科學的指引下調及WATCHMAN等關鍵細分市場的挑戰可能會對短期表現造成壓力。然而，該公司強大的產品管道、戰略收購及對創新的承諾使其在長期增長方面具備良好位置。投資者應密切關注即將推出的產品發布及Penumbra的整合，作為潛在的復甦催化劑。

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