Cadence Opportunities Fund Limited (CDO)
業績電話會議摘要

2026年6月10日 · Financials · ASX

業績電話會議重點摘要

在2026年3月季度，Cadence Opportunities Fund Limited (CDO:AU) 報告輕微下降0.2%，超越指數2.5%。該基金在過去九個月內實現了驚人的36%增長，自七年前成立以來年回報率為24.5%。管理層表示，由於市場條件變化，投資策略發生轉變，減少對某些行業的敞口，並將現金持有量提高至30%。他們強調強勁的股息儲備，每股可用於未來分配的股息為$0.73，顯著高於市場平均水平。

會議討論主題

• 投資策略轉變: 管理層指出投資環境的根本變化，表示："我們不再處於買入回調的世界"。該基金將對黃金和白銀的敞口減少70%，並將現金持有量提高至30%，顯示出在波動市場中的更保守策略。
• 股息儲備: CDO擁有每股$0.73的強勁股息儲備，這相當於基於$0.075的中期派息超過四年的股息。管理層強調，這使得該基金在與All Ordinaries指數相比時，收益率是市場收益率的3倍。
• 相對於指數的表現: 該基金在過去九個月內上漲約36%，超越指數34.3%。管理層表示："自成立以來，該基金上漲24.5%，而All Ordinaries指數上漲10%"，突顯其強勁的相對表現。
• 市場條件與前景: 管理層描述當前市場面臨"結構性更高的利率、通脹、高能源價格和貨幣戰爭"，他們認為這將對資產估值施加壓力。他們預見通脹和利率將持續面臨挑戰，將當前環境比擬為1970年代的滯脹。
• 主要貢獻者與拖累者: 表現的主要貢獻者包括EQ Resources和Samsung Electronics，而拖累者則是Turaco Gold和Amplitude Energy。管理層重申在當前環境中，股票選擇的重點至關重要。
• 現金狀況: CDO的現金持有量已增至投資組合的30%，反映出在市場波動中的保守立場。管理層表示："我們的93%投資組合可以在1周內變現，99%的敞口可以在1個月內變現"，顯示出高流動性。

關鍵財務數據

• 季度表現: -0.2% (超越指數2.5%)
• 年初至今表現: 36% (相對於指數超越34.3%)
• 已支付股息: $0.075 (於2026年4月30日支付的全額免稅股息)
• 股息儲備: $0.73 (每股可用於未來股息)
• 現金持有量: 30% (季度末的總投資組合比例)
• 自成立以來的表現: 24.5% (相對於All Ordinaries指數上漲10%)
• 收益比較: 3x (基於股息支付的市場收益率)
• 黃金和白銀敞口減少: 70% (在過去4個月的減少)

結論

此次財報電話會議突顯了Cadence Opportunities Fund在挑戰性市場條件下的謹慎但戰略性轉變。強勁的股息儲備和相對於指數的超越表現是正面指標，但增加的現金持有量和對某些行業的減少敞口則引發了對未來增長潛力的質疑。投資者應密切關注該基金適應持續經濟壓力的能力及其股票選擇策略的有效性。

完整逐字稿（英文原文）免費閱讀： 閱讀完整英文逐字稿 →

透過 API 取得完整數據

完整逐字稿、講者分段、AI 摘要與全文檢索 — 涵蓋 12,000+ 家上市公司、70 個國家。API 方案每月 $24.99 起。