Coherent Corp. (COHR)
業績電話會議摘要

2026年5月6日 · Information Technology · NYSE

業績電話會議重點摘要

在2026財年的第三季度，Coherent Corp.報告創紀錄的收入達到18億美元，同比增長21%，主要受益於AI數據中心和通訊的強勁需求。非GAAP每股收益同比增長55%至1.41美元，顯示出顯著的利潤率擴張。管理層提供了樂觀的前景，預測第四季度收入在19.1億美元至20.5億美元之間，顯示出持續強勁的增長動能，預計將超過2026財年的增長率。

會議討論主題

• 創紀錄的訂單積壓和需求: Coherent的訂單積壓達到創紀錄的水平，訂單延伸至2028日曆年，顯示出強勁的客戶需求。首席執行官Jim Anderson表示："客戶需求依然異常強勁，沒有減弱的跡象。"
• 銦磷容量擴張: 管理層預計到本季度末將銦磷的產能翻倍，提前一個季度完成，這對滿足需求至關重要。Anderson指出："我們預計到2027日曆年末，我們的內部銦磷產能將再次翻倍。"
• 數據中心業務的強勁收入增長: 數據中心與通訊部門佔總收入的75%，增長速度加快至超過40%的同比增長。Anderson強調："我們預計數據中心的增長在本季度將進一步加速。"
• 毛利率擴張: 非GAAP毛利率改善至39.6%，同比上升105個基點，主要受益於成本降低和6英寸銦磷生產的產量改善。首席財務官Sherri Luther表示："我們在毛利率上實現了環比和同比的增長，主要是在數據中心與通訊部門。"
• 新的增長機會: Coherent專注於新的增長領域，如共包光學（CPO）和多軌系統，預計在2026年下半年開始貢獻收入。Anderson表示："我們相信CPO將成為Coherent長期收入增長和利潤率擴張的重要貢獻者。"
• 工業部門表現: 工業部門的收入略有下降，但管理層預計隨著半導體資本設備需求的增加而改善。Anderson指出："我們預計改善的需求將在本季度開始對收入增長產生貢獻。"

關鍵財務數據

• 收入: $1.8 billion (同比增長21%，創紀錄收入)
• 非GAAP每股收益: $1.41 (同比增長55%)
• 非GAAP毛利率: 39.6% (同比上升105個基點)
• 營業利潤率: 20.3% (較第二季度的19.9%上升)
• 訂單積壓: 創紀錄水平 (訂單延伸至2028日曆年)
• 第四季度收入指引: $1.91 billion - $2.05 billion (顯示持續增長)
• 負債杠杆比率: 0.5x (較第二季度的1.7x下降)
• 資本支出: $290 million (較第二季度的1.54億美元增加)

結論

Coherent在第三季度的強勁表現和樂觀指引顯示出AI數據中心和通訊市場的強勁需求，為公司持續增長奠定了基礎。主要催化劑包括成功的產能擴張和新產品推出，而風險則包括潛在的供應鏈限制和競爭壓力。

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