Digi Communications N.V. (DIGI)
業績電話會議摘要

2026年5月15日 · Communication Services · BVB

業績電話會議重點摘要

在2026年第一季度，Digi Communications N.V.報告收入為EUR 583百萬，反映出同比增長10%，EBITDA為EUR 160百萬，較去年增長15%。該公司超出預期，RGUs顯著增長，特別是在移動服務方面，羅馬尼亞增長20%，西班牙增長22%。管理層保持樂觀展望，表示全年增長可能超過10%，主要受益於西班牙及其他市場的擴張，同時宣布每股擬派息增長11%。

會議討論主題

• 強勁的收入和RGU增長: Digi報告收入為EUR 583百萬，同比增長10%，RGUs超過3300萬，增長15%。管理層指出，"我預期2026年增長將超過10%，"顯示出對持續擴張的信心。
• EBITDA改善: EBITDA增長至EUR 160百萬，較去年同期的EUR 140百萬增長15%。管理層表示，"第一季度的利潤率是可持續的，並且會改善，主要得益於我們在西班牙的業務，"顯示出持續盈利能力。
• 專注於西班牙市場擴張: Digi在西班牙的業務顯示出令人印象深刻的增長，移動RGUs增長22%，寬帶RGUs增長30%。該公司計劃到2030年將其SMART網絡覆蓋擴展至2100萬家庭，這預計將推動進一步增長。
• 派息提案增加: Digi提議每股派息RON 0.5，較之前的RON 1.35增長11%。這反映出管理層在增長中對回報股東的承諾。
• 資本支出減少: 資本支出減少至EUR 156百萬，較2025年第一季度的EUR 179百萬有所下降，符合管理層降低資本支出的策略，同時保持增長。他們預計全年總資本支出將在700百萬的低位。
• ARPU下降的擔憂: 管理層承認在主要市場中ARPU有所下降，將其歸因於競爭性定價策略和貨幣波動。他們強調，增量增長仍然是重點，表示，"我們一直專注於增量增長，而不是ARPU管理。"

關鍵財務數據

• 收入: EUR 583 million (與去年同期的EUR 532 million相比，增長10%)
• EBITDA: EUR 160 million (與去年同期的EUR 140 million相比，增長15%)
• RGUs: 33 million (同比增長15%)
• 移動客戶（羅馬尼亞）: 8.2 million (同比增長20%)
• 移動客戶（西班牙）: 7.6 million (同比增長22%)
• 資本支出: EUR 156 million (與2025年第一季度的EUR 179 million相比)
• 擬派息: RON 0.5 (較之前的RON 1.35增長，按相同基準計算)
• 淨債務: EUR 1.9 billion (淨槓桿比率3.15倍)

結論

Digi在第一季度的強勁表現，以顯著的收入和EBITDA增長為特徵，使其在持續擴張方面處於良好位置，特別是在西班牙和英國。然而，ARPU的下降和競爭壓力需要密切關注。投資者應關注市場滲透策略的進一步發展以及公司有效管理成本的能力。

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