Edwards Lifesciences Corporation (EW)
業績電話會議摘要

2025年10月30日 · Health Care

業績電話會議重點摘要

在2025年第三季度，愛德華生命科學公司報告收入為15.5億美元，同比增長12.6%，主要受益於其結構性心臟產品組合的強勁表現。調整後每股收益（EPS）為0.67美元，超出預期，公司將全年銷售增長指引上調至9%至10%的高端，同時將EPS指引上調至2.56美元至2.62美元的範圍。管理層對持續增長的信心受到積極臨床數據和不斷演變的治療指導方針的支持，使愛德華在2026年及以後持續成功。

會議討論主題

• 收入增長加速: 愛德華報告第三季度銷售額為15.5億美元，同比增長12.6%，主要受益於其產品線的強勁需求。管理層指出："我們對超出預期的結果感到滿意，這反映了我們優秀員工的表現。"
• TAVR表現: TAVR銷售額達到11.5億美元，同比增長10.6%，管理層將增長歸因於臨床醫生的重新關注和有利的治療指導方針。公司將TAVR增長指引上調至7%至8%，反映出對持續需求的信心。
• TMTT增長: TMTT產品組的銷售額同比激增53%至1.44億美元，主要受益於PASCAL和EVOQUE的強勁採用。管理層強調："PASCAL和EVOQUE在新舊中心的持續全球採用促進了額外的可觀增長。"
• 外科產品組表現: 外科銷售額增長5.6%至2.58億美元，受到RESILIA療法採用的支持。管理層預計該細分市場全年將實現中單位數增長，顯示出穩定的表現。
• 指引更新: 愛德華將全年銷售增長指引上調至9%至10%的高端，EPS指引調整至2.56美元至2.62美元。管理層表示："基於我們在第三季度的強勁表現，我們正在上調全年銷售增長指引。"
• 臨床數據影響: 在TCT上展示的最新臨床數據強化了TAVR的療效，7年結果確認了低死亡率。管理層強調："這一令人印象深刻的耐久性...為持續長期採用SAPIEN治療患有主動脈狹窄的患者奠定了基礎。"

關鍵財務數據

• 收入: $1.55B (與預期的$1.45B相比，增長12.6%年增)
• 調整後EPS: $0.67 (超出預期$0.12)
• TAVR銷售: $1.15B (同比增長10.6%)
• TMTT銷售: $144M (同比增長53%)
• 外科銷售: $258M (同比增長5.6%)
• 毛利率: 77.9% (與去年80.7%相比)
• 營業利潤率: 27.5% (較之前預期有所改善)
• 全年銷售增長指引: 9% to 10% (從之前的指引上調)

結論

愛德華生命科學公司在2025年第三季度展現出強勁增長，主要受益於TAVR和TMTT的優異表現，管理層對未來增長的信心通過上調指引得以體現。關鍵催化劑包括持續的臨床數據支持TAVR的採用以及新產品的潛在監管批准。投資者應密切關注指導方針變化和市場動態的影響，以及即將到來的CFO過渡。

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