Edwards Lifesciences Corporation (EW)
業績電話會議摘要

2026年3月10日 · Health Care · NYSE

業績電話會議重點摘要

在2026財年的第一季度，愛德華生命科學公司報告收入為12.5億美元，較去年同期增長12%，超出分析師預期的12億美元。每股收益（EPS）為0.65美元，超出市場共識預測0.10美元。管理層維持其雙位數收入增長的指引，這主要得益於TAVR和TMTT業務的強勁表現，預計TMTT在2026年將達到7.4億至7.8億美元，較2025年的5億美元有所增長。

會議討論主題

• 收入增長加速: 愛德華生命科學公司在2026年第一季度實現收入12.5億美元，代表同比增長12%。管理層表示，「我們對於在不變幣種下每年實現雙位數的收入增長充滿信心。」
• TMTT業務增長: TMTT業務預計在2026年增長至7.4億至7.8億美元，較2025年的5億美元有所增長。管理層指出，TMTT「正在成為愛德華整體增長率中越來越重要的組成部分。」
• TAVR增長展望: 管理層預計TAVR將以中到高單位數的速度增長，這表明該業務的成熟。他們指出，「TAVR一直是我們數十年來增長的基石，並繼續成為公司創新和增長的重要驅動力。」
• 營運利潤率擴張: 愛德華預計在2026年將實現150個基點的營運利潤率擴張，並計劃在此後每年實現50至100個基點的長期增長。管理層強調，「愛德華的首要任務是投資於可持續、耐用的有機銷售增長。」
• 心臟衰竭治療計劃: 愛德華正在利用Cordella設備和Vectorious技術為心臟衰竭管理建立基礎。管理層對這些計劃表示興奮，並指出，「我們認為我們擁有真正的專業知識和可以引入的技術，以治療那些心臟衰竭的患者。」
• 市場挑戰與競爭: 分析師對二尖瓣和三尖瓣市場的競爭表示擔憂，指出現有療法可能對新進入者造成挑戰。管理層承認了這一點，但強調他們的差異化方法，擁有一個「工具包」的療法。

關鍵財務數據

• 收入: $1.25B (與預期的$1.2B相比，增長12% YoY)
• EPS: $0.65 (超出$0.10)
• TMTT收入增長: $740M to $780M (較2025年的超過$500M增長)
• TAVR增長率: mid- to high single digits (長期增長預期)
• 營運利潤率擴張: 150 basis points (預計在2026年實現)
• 長期營運利潤率擴張: 50 to 100 basis points (計劃在此後每年實現)
• 心臟衰竭設備引入: Cordella和Vectorious (心臟衰竭管理的新計劃)
• TMTT長期收入目標: $2B (預計到2030年實現)

結論

愛德華生命科學公司在持續增長的路上，特別是在TMTT業務方面，預計將成為未來收入的重要驅動力。該公司對創新療法和運營效率的專注支持了正面的投資論點，但在TAVR領域的競爭壓力和監管發展仍需密切關注。

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