Edwards Lifesciences Corporation (EW)
業績電話會議摘要

2026年7月23日 · Health Care · NYSE

業績電話會議重點摘要

在2026年第二季度，愛德華生命科學公司報告總銷售額為17.4億美元，反映出12.5%的強勁年增長。調整後每股收益為0.78美元，受益於強勁的營收表現。管理層將全年銷售指引上調至10%至11%，從9%至11%調整，顯示出對於由TAVR和TMTT平台推動的持續增長的信心。公司預計2026年的總銷售額將介於66億美元至69億美元之間。

會議討論主題

• 強勁的TAVR表現: TAVR銷售額達到13億美元，同比增長10.5%，受益於臨床動能和支持主動疾病管理的強有力證據。管理層指出，「我們SAPIEN平台的長期差異化」是這一增長的關鍵因素。
• TMTT增長加速: TMTT療法的銷售額同比激增44.8%，達到1.959億美元，其中PASCAL和EVOQUE領跑。管理層表示，「每種療法都為患者和醫療系統提供了重要的益處」，顯示出強勁的採用情況。
• 全年指引上調: 管理層將全年銷售增長指引上調至10%-11%，從9%-11%調整，反映出對持續表現的信心。他們表示，「我們正按計劃實現我們提高的公司指引，即今年的10%至11%。」
• 外科部門表現: 外科銷售額同比增長5%，達到2.84億美元，受益於RESILIA療法的採用。管理層預計2026年該部門將實現中單位數的增長，顯示出穩定的表現。
• NCD對TAVR的影響: 管理層對即將到來的NCD政策表示樂觀，該政策可能擴大TAVR對於醫療保險受益者的可及性。他們指出，「我們對這一更新感到鼓舞，因為它有潛力推進TAVR療法，幫助患有主動脈狹窄的醫療保險受益者。」
• PROGRESS試驗見解: PROGRESS試驗對中度AS患者的重點被強調，管理層表示這可能導致新的治療範式。他們提到，「我們預計2026年影響最小」，顯示出對採用的謹慎態度。

關鍵財務數據

• 總銷售額: $1.74B (對比預期的$1.55B，增長12.5%年增)
• 調整後每股收益: $0.78 (超出預期$0.05)
• TAVR銷售額: $1.3B (對比預期的$1.2B，增長10.5%年增)
• TMTT銷售額: $195.9M (對比預期的$135M，增長44.8%年增)
• 外科銷售額: $284M (對比預期的$270M，增長5%年增)
• 毛利率: 77.6% (同比持平)
• 營業利潤率: 30% (預計將位於28%-29%指引的高端)
• 全年銷售指引: 10%-11% (從9%-11%上調)

結論

愛德華生命科學公司在第二季度的強勁表現和上調的指引反映出穩健的增長軌跡，特別是在TAVR和TMTT部門。投資者應關注NCD政策和PROGRESS試驗結果的影響，作為未來增長的潛在催化劑。然而，外匯逆風可能對利潤率和整體表現構成風險。

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