Endava plc (DAVA)
業績電話會議摘要

2026年5月21日 · Information Technology · NYSE

業績電話會議重點摘要

在2026財年的第三季度，Endava plc報告收入為178.5百萬英鎊，同比下降8.4%，未達預期，主要因為交易周期延長和客戶延遲，特別是在中東地區。該公司還錄得稅前重大虧損372百萬英鎊，主要歸因於364.6百萬英鎊的非現金商譽減值。管理層已下調第四季度指引，預計收入介於181百萬英鎊至185百萬英鎊之間，反映出在管道轉換和客戶支出審查方面的持續挑戰。

會議討論主題

• 收入下降: Endava在2026財年第三季度的收入為178.5百萬英鎊，低於去年同期的194.8百萬英鎊，代表8.4%的下降。管理層指出，'本季度未達預期和下調第四季度指引的主要原因是管道轉換速度低於預期。'
• 商譽減值: 該公司計提了364.6百萬英鎊的商譽減值，這是一項非現金會計調整。這項計提不影響流動性或運營能力，但反映出在市場條件惡化的背景下需要重新評估資產價值。
• 向AI驅動業務的轉型: Endava報告稱，AI驅動的收入已增至總收入的15%，較去年同期的5%有所上升，2026財年第三季度總計27百萬英鎊。管理層表示，'我們看到更多實質性的AI驅動交易出現，'這表明公司正朝著AI整合的戰略轉型。
• 夥伴關係和市場定位: Endava已擴大與主要企業如Mastercard和Google的夥伴關係，增強其AI能力和市場覆蓋。與Mastercard的合作旨在加速下一代支付，展示Endava對高增長領域的專注。
• 第四季度指引下調: 管理層已將第四季度收入指引下調至181百萬英鎊至185百萬英鎊，並指出管道轉換速度緩慢和客戶支出審查持續。這代表以恆定匯率計算的收入同比下降3.5%至1.0%。
• 客戶支出壓力: 管理層承認客戶對技術支出的審查比以往任何時候都更加嚴格，導致交易周期延長。'客戶正在比我們希望的更好地利用這些好處，'這表明在維持定價能力方面面臨挑戰。

關鍵財務數據

• 收入: GBP 178.5 million (與2025財年第三季度的GBP 194.8 million相比，同比下降8.4%)
• 稅前虧損: GBP 372 million (與2025財年第三季度的GBP 13.6 million利潤相比)
• 調整後稅前利潤率: 1.8% (與2025財年第三季度的12.6%相比)
• 調整後每股收益: 5p (與2025財年第三季度的34p相比)
• 自由現金流: GBP -3.1 million (與2025財年第三季度的GBP 17.5 million相比)
• AI驅動收入百分比: 15% (較去年同期的5%上升)
• 第四季度收入指引: GBP 181 million to GBP 185 million (以恆定匯率計算，同比下降3.5%至1.0%)
• 全年收入指引: GBP 721.8 million to GBP 725.8 million (以恆定匯率計算，同比下降6.0%至5.0%)

結論

Endava當前的挑戰，包括收入下降和運營效率低下，引發了對其短期表現的擔憂。然而，向AI驅動服務和夥伴關係的戰略轉型可能提供長期增長機會。投資者應該監控管理層提升現金流和管道轉換的舉措的有效性，作為潛在的復甦催化劑。

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